来源 :朝阳永续2025-06-30
1.龙佰集团第二季度业绩预期怎么样？
截至2025年06月30日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测净利润5.80亿元，同比变动-25.0%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2.龙佰集团最新卖方观点
华创证券认为：龙佰集团2024年营收增长2.78%，净利润下降32.79%。第四季度因新能源材料业务亏损、商誉存货减值等因素导致业绩下滑，但2025年第一季度已实现盈利。钛白粉价格稳定，销量正增长，公司钛白粉开工率行业领先。公司钛矿端新增产能，与四川资源集团合作开发红格南矿，增强资源控制力。作为全球钛白粉及海绵钛产能龙头，公司具有成本优势和全球定价权，预计2025-2027年净利润持续增长。
分业务来说：
1)钛白粉业务：2024年销量同比增长8.25%，开工率85.79%，行业领先。
2)钛矿资源开发：新增产能集中在钛矿端，与四川资源集团合作开发红格南矿，资源量翻倍，矿山服务年限延长。
华金证券认为：龙佰集团2024年收入275.39亿元，同比增长2.78%，净利润21.69亿元，同比下降32.79%。2025年一季度收入70.60亿元，同比下降3.21%，净利润6.86亿元，同比下降27.86%。公司净利润下降主要由于铁精矿销售价格降低、新能源材料盈利未达预期及回购子公司股权产生的财务费用。钛白粉业务收入增长6.82%，毛利率提升2.83pct；海绵钛业务收入增长16.71%，毛利率大幅下滑14.77pct；铁系产品收入下降24.54%，毛利率下滑8.34pct；新能源材料收入下降12.35%，毛利率下滑2.62pct。公司积极应对国际反倾销挑战，调整市场布局，转向新兴市场。
龙佰集团深化产业链布局，强化资源优势，钛白粉、海绵钛产能全球第一，积极推进核心项目，提升资源综合利用。