近日,Meta 公司首席技术官兼现实实验室负责人安德鲁·博斯沃思在公共社交媒体上表示,其公司目前将 Reality Labs 的运营费用的“大约一半”用于增强现实(AR)。
VR/AR 是支撑元宇宙关键技术之一,是元宇宙发展的关键入口和重要抓手。近年来,随着 5G 技术普及,云计算、人工智能等技术快速成熟,元宇宙赛道正呈现蓬勃发展的态势,甚至被认为是“投资中国的第五次重大机遇”。因此,科技巨头们无不将元宇宙视为赢得未来的必争之地,纷纷开始积极布局 VR/AR 领域。HTC 已经表示,将在几周后的CES上发布一个轻量级的Meta Quest竞品,该设备和Meta Quest Pro一样,将能够实现VR、AR和全彩透视。此外,外界普遍预计苹果将在明年发布自己的高端头显,从而进军VR/AR 领域。
作为全球领先的精密制造平台型企业和消费电子产业链核心供应商,领益智造凭借模切、冲压、CNC、注塑等工艺,已进入国内外头部VR/AR 客户的供应链,产品主要包括结构件(转轴等)、功能件(声学等)、整机代工等。据悉,领益智造向外承接了北美客户的VR/AR产品,向内与国内领军AR客户已形成深度合作,独家承接AR眼镜整机组装、注塑结构件和声学件制造。领益智造积极探索VR/AR技术落地应用,持续引领关键技术创新,牢牢占据产业元宇宙“入口”。
行业应用规模化提速,VR/AR硬件厂商率先起势
12月9日,IDC发布2022年V2版《全球增强与虚拟现实支出指南》,预测2021年全球VR/AR总投资规模接近125.4亿美元,并有望在2026年增至508.8亿美元,五年复合增长率(CAGR)将达32.3%。其中,中国市场2026年VR/AR总投资规模将超过120亿美元,占全球24.4%,市场体量仅次于美国,五年CAGR将达42.2%,增速位列全球第一。该指南主要从技术应用、终端用户和应用场景等维度对未来五年VR/AR市场发展情况做出分析。技术应用方面,受到一体机头显投资规模增长驱动,硬件支出将以47.3%的五年增速引领中国VR投资增长。终端用户与应用场景方面,至2026年VR/AR市场占比最大的领域仍为消费市场,占比53.6%;VR/AR将在现有VR/AR游戏、VR视频/节目应用场景的基础上探索离散制造、教育、医疗保健等新的领域,不断提升多领域行业渗透率。
从该指南可以看出,中国将成长为全球VR/AR最重要的市场之一,国内厂商仍有巨大发力空间;VR/AR硬件将是元宇宙率先起势的领域,下游组装厂和上游零部件厂商将受惠于次轮市场红利。
夯实消费电子硬件业务,领益制造抢占产业新机遇
近年来,领益智造以精密功能件为主心骨业务,通过不断向上游材料领域和下游模组产品继续延伸,积极布局新能源汽车、VR/AR、光伏等高增速新业务。目前消费电子行业VR正处于高确定性放量阶段,AR处于发展初期正快速起量阶段,智能手表后续有望持续增长。领益智造表示其在TWS耳机、智能手表、VR/AR等终端出货量增速较快。下一步,领益智造表示将继续加大对智能穿戴设备、VR/AR设备等细分领域的投入,结合精密功能件和结构件研发生产能力,为客户提供模块到产品的研发和制造解决方案。
值得注意的是,近期太平洋证券、天风证券给予领益智造“买入”评级,天风证券表示,领益智造作为消费电子功能结构件行业龙头,VR/AR份额依旧可观,拓展注塑产品进一步提升单机ASP。此外,公司旗下苏州领镒精密于2021年开业,旨在为国际大客户提供VR/AR一体化精密注塑结构件解决方案。调整公司2022/2023 年归母净利润预测分别上调至 16/22 亿元,维持公司 24 年归母净利润 28 亿元的盈利预测,维持“买入”评级。
VR/AR产品硬件聚焦功能增多和性能升级,驱动上游零部件和技术模块迭代、采用新技术路径。新需求、新产品的出现,也势必进一步增加精密结构件及功能件等核心硬件的市场空间。在此背景下,随着终端设备及技术的不断升级,领益智造作为消费电子产业链核心供应商,将可预期地持续受益于本轮热潮,VR/AR业务或将为公司带来额外的业绩增量,为公司发展再度扬起新的增长曲线。