来源 :阿思达克2024-07-05
麦格理发表研究报告指，对比亚迪(01211.HK)的长期看法仍然不变，并确信公司有望成为「下一间丰田汽车」。该行预期，在欧盟关税问题明朗化的情况下，比亚迪将更积极进军海外市场。另外，比亚迪拥有战略生产弹性，能够出口或本地生产纯电动车及插电式油电混合车。该行预计，比亚迪于2030年有约20%汽车产能可能位于海外。
该行表示，鉴于内地电动车行业盈利的不确定性，投资者或将比亚迪视为今年下半年更为安全的增长股份。至于比亚迪更积极的海外扩张消息，亦可能支持其股份进一步估值重估。该行预计，比亚迪今年下半年的利润率将持续录得改善。
另外，麦格理将比亚迪2024及2025财年的销售预测，分别上调5%及3%；毛利率预测分别下调1%及0.6%。主要基于大众市场组合增加，以及关税问题拖累公司利润率下跌。
考虑上述因素，麦格理将比亚迪H股目标价上调9%至300元，予以「跑赢大市」评级。(js/cy)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-04 16:25。)
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