来源 :和讯网2023-11-03
11月2日晚，惠博普(002554)发布了公告称，终止收购长沙排水公司100%股权。惠博普是油气资源开发及利用综合解决方案服务商，公司主营业务包括油气工程及服务（EPCC）、环境工程及服务、油气资源开发及利用。
此前，惠博普发布的重组信息显示，其拟向长沙水业集团有限公司（以下简称“长沙水业”）、长江生态环保集团有限公司发行股份及支付现金购买其持有的长沙市排水有限责任公司100%股权，同时拟向不超过35名符合条件的特定对象发行股票募集配套资金。
彼时，由于新收购企业与惠博普的主营业务并不相关，曾引起市场的讨论。据惠博普发布的投资者关系活动记录表显示，有投资者就“请问收购后对公司业务发展是否有帮助？”对管理层进行过提问。惠博普表示，交易后，公司主营业务将变更为石油和天然气开采服务与水务环境共同发展的“双主业模式”。
对于本次重组终止的原因，惠博普表示，“在重组工作推进期间，长沙市政府启动长沙市城区排水一体化改革工作，计划打造公共排水管网、排水泵站统一运营管理和污水厂“投融建运”一体化平台，对长沙市污水处理厂、管网、泵站等业务进行整合及统一管理，该事项可能对本次重组交易标的排水公司的盈利能力、资产范围及估值产生重大不确定性影响。”因此，惠博普无法在规定的期限内完成必要的审计、评估及审批程序。
梳理惠博普重组流程的相关信息，具体时间线如下：2023年4月20日，惠博普披露《关于筹划重大资产重组事项的停牌公告》公司股票于2023年4月20日开市起停牌。
2023年5月8日，公司召开了第五届董事会2023年第四次会议，审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易符合相关法律法规的议案》《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》等相关议案。当日，惠博普披露《关于披露重组预案暨公司股票复牌的公告》。
由于惠博普的第一大股东为长沙水业集团有限公司，持股比例30.22%。重组过程中，前者曾对解决同业竞争问题做出过《关于解决和避免同业竞争的承诺函》，其中涉及到两条主要的解决途径：
1、促使控制的与惠博普存在同业竞争的污水处理运营业务相关企业（即长沙市排水有限责任公司，也是重组方案的收购标的）达到如下资产注入上市公司条件，在2023年12月31日前启动法定程序以市场公允价格将相关企业注入惠博普。
这其中要求长沙市排水有限责任公司最近一年实现的经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润不低于2.8 亿元人民币。
惠博普公告的重组预案显示，长沙市排水有限责任公司2021-2022年的归属净利润分别为3.62亿元、3.09亿元，均大于2.8亿元。
2、若在2025年12月31日前未能完成相关企业（重组案收购标的）注入惠博普，则在承诺期结束前，本公司承诺委托惠博普全面托管相关企业的生产经营，委托经营期限至相关企业符合上述注入条件并完成注入惠博普为止。
2023年5 月9日，惠博普复牌，同日股价大涨10.05%，收获涨停板。值得注意的是从4月初至5月9日期间，惠博普的股价就已经处于持续的上涨阶段。2023年5 月10日，惠博普股价大跌9.78%，进行了一场隔日的天地板。此后惠博普股价震荡下跌，11月3日收盘价为3.40元/股，较5月9日最高价的4.83元/股，跌去29.60%。
此外，2023年6月9日、2023年7月8日、2023年8月7 日、2023年9月6日、2023年9月29日，惠博普均分别披露了《关于重大资产重组的进展公告》。在其中的多次公告中，惠博普均表示“交易所涉及的审计、评估工作尚未最终完成”。长达半年时期的审计周期令市场颇为不满。从盘面信息来看，11月3日，惠博普收报于3.40元/股，下跌2.02%。