来源 :证券日报网2023-02-20
下游工业领域需求复苏，叠加电子特气订单增长的积极因素，凯美特气正在加大相关领域布局，预计今年有望迎来业绩较快增长。
下游复苏工业气体需求转好
2月19日，凯美特气发布投资者关系活动纪要，凯美特气工作人员向易米基金、恒生前海、泰信基金等多家机构详解公司主营业务的积极变化。上述人士表示：“随着疫情防控政策优化调整，社会经济逐步稳定，制造业需求会有所恢复。除了钢铁、冶金、造船等传统行业复苏迹象明显之外，食品、饮料等行业的复苏力度也有明显增强。”
该观点得到多家券商的侧面印证。2月20日，民生证券分析师邱祖学表示：“下游复工有序推进，市政基建等项目劳务到位情况明显好转，建筑钢材成交周内大幅回升。春节后第三周钢材垒库速度放缓，周内垒库量及库存绝对值均低于前几年均值。整体看，政策端逆周期政策支撑钢材中长期需求预期，短期下游项目稳步回升，钢材消费逐步回归，钢价有望延续走强。”
天风证券亦表示观测到餐饮复苏势头强劲，春节期间已经验证相关预测；伴随人口回流一二线城市，连锁餐饮和零售终端的消费持续改善，对上游食品、饮料有明显的去库效果；考虑到2022年社会消费规模处于低基数水平，预计2023年全年将有较高增长。
下游需求的积极信号就是凯美特气开年后各项工作的冲锋号。凯美特气工作人员向记者介绍：“公司食品级二氧化碳扩大覆盖品类，在可乐、啤酒之外，新增覆盖气泡酸奶等饮品。目前，二氧化碳年产能为56万吨，未来揭阳凯美特项目完工交付后，将新增30万吨年产能。我们正在推进与巴陵石化合作9万吨空气分离提取装置建设，预计该项目完成后，可解决氦、氖、氪、氙粗制原料气自给，原料气成本更可控，毛利率也将更有保障。”
电子特气订单放量助力业绩
在工业二氧化碳、氢气、氮气、氩气、液化气、戊烷价稳量增的同时，凯美特气还在积极发力有电子工业血液之称的电子特气，而且实现了“一年一个台阶，年年能上台阶”的良好势头。
2021年，凯美特气对外销售的电子特气主要为高纯稀有气体。2022年，凯美特气开始销售激光混配气。与2021年相比，凯美特气在2022年的电子特气销售同比有大幅增长。2023年，凯美特气计划在半导体、医美医疗行业进一步拓展市场，并组建了电商部门，重点负责电子特气产品的海外市场开拓业务。
凯美特气工作人员向记者介绍：“单一的高纯稀有气体市场价格波动较大，后续销售策略进行一些调整，以附加值更高的激光混配气为主，提高激光混配气业务占比，进一步增厚公司毛利率。”
电子特气以纯度高、技术门槛高、利润高、投入高为主要特点，仅在容器清洗环节就难住了许多国内企业。由于存在清洗技术不到位，容器发生二次污染，许多企业面临“收进罐子前纯度达标，放出罐子后纯度不合格”的难题。凯美特气究竟如何做到“收放自如”呢？
上述人士向记者介绍：“我们早期进口了一整套容器清洗先进设备，并配置了容器清洗技术团队，熟练掌握了先进的容器清洗技术，容器清洗技术完全自有，以达到客户高品质的需求。不仅是容器清洗环节，在设备运行、气体混配、容器处理、运输保证、持续供应等各方面都会影响产品品质，电子特气是一个综合技术门槛很高的行业，需要不断精益求精。我们在原料自有、提纯混配、分析检验、容器处理、容器检测、闭环生产、高端加工等方面均拥有核心技术，形成全产业链闭环优势。”
浙商证券分析师王华君表示：“展望凯美特气的2023年，传统业务有望企稳，激光混配气有望快速增长；正在推动10亿元定增，加大高电子级与工业级双氧水、电子级溴化氢、电子级乙炔、氟基混配气等产品，上述举措有望增厚公司业绩，形成多方助力。”