承诺能够在今年内平稳处理到期债务后不久，日发精机（002520.SZ）重要子公司Airwork公司近日宣布近6亿元贷款已逾期。
日发精机在近日发布的公告中坦陈，作为公司重要子公司，Airwork公司相应债务逾期对公司及其他子公司境内银行贷款及授信业务或将产生间接的负面影响。
近两年Airwork公司持续大额亏损，对日发精机业绩已经产生较大影响。就该公司及相应资产处置问题，日发精机方面回复《中国经营报》记者采访时表示，基于实际经营情况、市场环境及公司未来战略规划，上市公司将适时剥离薄弱业务板块，优化资源优势，聚焦高端装备智造领域业务的发展。
子公司持续亏损
资料显示，Airwork公司主要从事民航货运飞机的设计改造、维护及租售等，可为客户提供运营资质、飞机、机组成员、日常维护、航空保险等全套“交钥匙”服务。
自2018年从控股股东日发集团手中收购Airwork公司以来，因该公司存在业绩承诺未完成及近年持续大额亏损等问题，日发精机业绩受到明显影响，并与控股股东产生诉讼纠纷。
因Airwork公司相关事项，日发精机近年来还频繁受到监管关注。
不久前的年报问询函指出，2023年期末，Airwork的流动负债超出流动资产8.01亿元，现金及现金等价物余额仅0.42亿元，但共计7.83亿元银行借款及利息将于2024年7月31日前到期。就此情况，深交所要求日发精机结合Airwork经营情况及财务状况、未来大额借款还款安排等，说明该子公司持续经营能力是否存在重大不确定性风险。
对于Airwork公司大额借款还款安排，日发精机在回复问询函时表示，上述7.83亿元借款为外部金融机构融资，预计展期至2025年7月偿还，至回复日，该项展期申请已进入银团审批环节，审批程序正有序进行。
此外，2023年期末，Airwork还有1.98亿元的股东借款。对此部分借款，日发精机表示可协商展期，视后续经营情况逐步偿还。
值得注意的是，2024年第一季度，Airwork非流动负债中存在日发精机下属子公司日发捷航有限公司对其的长期借款由2023年年末的1.98亿元微增至1.99亿元，一年内到期的长期借款则由7.83亿元降至7.47亿元。
在回复年报问询函中，日发精机表示，Airwork认为其能够获得足够的营运资金及融资来源，以确保该公司于2024年内能够清偿或平稳处理到期的债务。因此，采用持续经营基础编制Airwork财务报表是恰当的。
但此后不久，日发精机就发布公告称，Airwork公司于2019年4月以其全部现有及未来（即2019年4月及以后）持有的资产作为抵押范围签订银团贷款合同，于2024年7月31日，该笔银团贷款到期应偿还本金分别为8335.60万美元及23.08万新西兰元，合计折合人民币5.96亿元，截至公告披露日，该笔贷款已逾期。
卖飞机偿债
对于上述约6亿元贷款逾期影响，日发精机在公告中表示，因上述债务逾期，Airwork公司可能会面临支付相关违约金、滞纳金和罚息等风险，以及可能会面临存量银团贷款合同中约定的相关条款无法正常履约而提前到期，如Airwork公司无法及时还款，后续可能会产生相关强制执行、诉讼以及查封冻结等风险。
“公司及其他子公司不存在为Airwork公司提供担保的情况。”日发精机表示，作为公司重要子公司，Airwork公司上述债务逾期，可能对公司及其他子公司境内银行贷款及授信业务产生间接的负面影响。
对此，Airwork公司已实施多项措施改善财务状况及减轻流动资金压力，其中包括对部分飞机相关资产进行出售。
“截至目前，Airwork公司已出售4架飞机机身及4台发动机，实现折合人民币0.52亿元飞机相关资产销售收入，Airwork公司将加快剩余拟出售飞机相关资产的销售，加速回笼资金。”日发精机在公告中表示，Airwork公司董事会、管理层正积极与银团进行协商，争取与银团就债务解决方案达成一致意见，以尽快解决贷款逾期问题。
实际上，在回复年报问询函时，日发精机就已透露Airwork公司将出售飞机资产偿债。
对上述7.83亿元借款的偿债安排中，日发精机表示，Airwork公司对14架飞机机身（其中757飞机5架、737飞机9架）及24台飞机发动机制定出售计划并获得部分出售意向书或出售协议，加快资金回笼。根据评估，相关飞机资产预计市场出售价格约3.2亿元。
截至回复日，该公司已成功出售3架飞机机身与2台发动机，合计出售价格4887万元，并就1架飞机机身获取了初步合同，就20台发动机与5架飞机机身获取到了2份市场报价，相关出售客户均为第三方公司。
除出售飞机机身、发动机等资产外，日发精机表示，为清偿债务，Airwork公司采取积极措施维持剩余飞机租赁业务稳健运营，控制经营开支以改善经营活动现金流；同时积极协商解决受西方地缘政治冲突、双边制裁等客观因素影响而被扣留俄罗斯境内的飞机资产价值的赔偿事宜。
对于出售飞机资产偿债的原因，日发精机则表示，在市场环境不稳定情况下同时维护737与757两个机队变得不经济，同时审慎考虑Airwork公司日后的流动资金、经营状况以及可用的融资来源后，Airwork公司本次拟逐步剥离757飞机机队（包括机身与发动机），聚焦737飞机机队的运营。
“将调整产品结构”
除债务逾期可能产生负面影响外，近年来Airwork公司持续大额亏损，对日发精机业绩也产生明显影响。
数据显示，2022年度及2023年度，Airwork公司净利润约为-10.49亿元及-8.40亿元。同时，近两年日发精机连续计提大额减值，其中2022年度计提资产减值准备9.65亿元，2023年度则针对飞机固定资产和在建工程合计计提资产减值准备6.6亿元。
值得注意的是，除Airwork公司外，日发精机另一重要子公司意大利MCM公司近年也持续亏损。
资料显示，意大利MCM公司主要业务是在意大利及海外生产、组装、销售机床及相关零部件。2021—2023年度，该公司净利润分别约为-1270.99万元、-2345.37万元及-4119万元，亏损额逐年扩大。
不过，2024年上半年，相应情况有所改善。业绩预告显示，今年上半年，日发精机预计归母净利润亏损1150万元至2300万元，同比减亏50.97%至75.49%；预计扣非净利润亏损1400万元至2800万元，同比减亏44.26%至72.13%。
对于减亏原因，日发精机在公告中表示，意大利MCM公司前期受到欧洲经济低迷等影响，订单验收进度缓慢，本期MCM公司改善项目验收管理，前期遗留项目本期验收大幅增加，由此导致本期销售收入及销售毛利增加，该公司业绩较上年同期提升，亏损减少；Airwork公司收缩固定翼租赁业务及运营机队规模，内部降本增效措施得到有效落实，综合改善了Airwork公司本期经营状况。
对于Airwork公司及相应资产后续处置计划，日发精机方面回复称，基于综合因素调整经营发展战略，Airwork公司将适时处置资产，控制整体经营风险；基于实际经营情况、市场环境及公司未来战略规划，上市公司将适时剥离薄弱业务板块，优化资源优势，聚焦高端装备智造领域业务的发展。
值得注意的是，日发精机还指出，2024年上半年，国内子公司日发机床公司市场开拓不及预期，本期收入及净利润较上年同期均有所下降。
“公司将调整产品结构，稳固传统市场优势，加大毛利较高产品的开发和新市场开拓力度，积极整合优势资源，拓展业务渠道。”日发精机方面回复称，日发机床公司新产品数控螺纹磨床用于加工丝杆与螺母，相应产品主要应用于新能源汽车、人形机器人、工业母机等行业，目前日发机床公司在市场开拓上已取得一定的进展，用于丝杆螺母的端面外圆磨床已向某客户交付使用，用于丝杆、螺母的内、外螺纹磨床已向某几家客户交付使用。
不过，日发精机方面也表示，目前相应机床每笔订单额均较小，占日发机床公司整体营业收入比例极小；日发机床公司会将相关领域的产品研发作为未来发展的重点方向。