来源 :有连云2024-02-07
2024年2月7日，电新板块开盘延续强势。截至9时43分，电池ETF(561910)涨2.27%；成分股科士达、天华新能、德业股份涨幅超5%居前。
图片来源：雪球【锂矿供需转弱，锂资源自主可控意义凸显】
供给端，上周国内碳酸锂产量较上前周略有减量。国内，外采矿企业大多停工，自有矿企业逐渐停工，少数还在生产，周度产量环比下行。海外，澳矿财报陆续放出，除Core下调产量指引外，Pilbara和MRL产量都在增加，且成本也在下降。近期供应扰动的消息主要集中在几大锂矿企业收缩资本开支，但并不影响在建项目。需求端，一季度为需求淡季，正极厂开工率较低，部分2月订单前置到1月，下游补库迹象较为明显，但也相对谨慎。电池环节仍然面临去库存压力，下游未见大量补库的情况下，需求难有增量，同时2月需求或因需求前置将更差。资源端，国内锂资源自主可控意义凸显。【新能源汽车销量开门红，节后锂电下游消市场费景气度有望保持】
据乘联会数据，今年1月1日-28日我国新能源车市场零售59.6万辆，同比去年同期增长92%，较上月同期下降24%；1月1-28日全国乘用车厂商新能源批发56.7万辆，同比去年同期增长76%，较上月同期下降38%。渗透率看，同期乘用车市场零售170.8万辆，同比去年同期增长64%，较上月同期下降15%，新能源汽车渗透率34.9%。【东吴证券：看好锂电版块投资机会】
东吴证券表示，看好锂电版块投资机会。原因如下：1）锂电需求仍持续增长，我们预计24年全球动力+储能电池需求1250-1300GWh，增长25%，30年将超4000GWh，年均复合20%增长；2）行业格局稳定，成本曲线陡峭，国内价格已降至底部，逼近二线厂商现金成本线，下跌空间有限；3）龙头产品结构丰富、海外市场超额盈利明显，整体盈利水平好于市场预期。【资金借道电池ETF(561910)低位布局，年内份额扩容超8%引领同类！】
受益于上游资源品止跌企稳，锂电板块蠢蠢欲动抢跑频现。近期资金借道电池ETF(561910)密集布局提前埋伏。截至2月2日，该基金获资金连续净流入，年内份额扩容超8%引领同类标的！
【板块位于历史0%分位，极低估值区域】
数据统计，截至2024年2月2日，CS电池指数（931719.CSI）最新估值为15.83倍PE，位于0%历史分位数，即比近10年间的所有时间都便宜，绝对值已位于历史底部。
统计区间截至2024.2.2，近10年维度。指数过往业绩不代表未来表现。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。