鹰眼预警：科士达现金比率持续下降

http://www.chaguwang.cn 2023-04-11 科士达内幕信息

来源 :智能小浪2023-04-11

　　4月11日，科士达发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为44.01亿元，同比增长56.84%；归母净利润为6.56亿元，同比增长75.9%；扣非归母净利润为6.08亿元，同比增长90.07%；基本每股收益1.13元/股。

　　公司自2010年11月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为9.42亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.5元（含税）。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科士达2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为44.01亿元，同比增长56.84%；净利润为6.82亿元，同比增长83.16%；经营活动净现金流为8.59亿元，同比增长90.73%。

　　从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

　　销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动56.84%，销售费用同比变动25.18%，销售费用与营业收入变动差异较大。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为31.79%，同比增长1.55%；净利率为15.5%，同比增长16.78%；净资产收益率（加权）为19.94%，同比增长56.76%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为41.92%，同比增长12.32%；流动比率为1.84，速动比率为1.43；总债务为8.57亿元，其中短期债务为8.57亿元，短期债务占总债务比为100%。

　　从财务状况整体看，需要重点关注：

　　资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为31.96%，37.32%，41.92%，变动趋势增长。

项目	20201231	20211231	20221231
资产负债率	31.96%	37.32%	41.92%

　　流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.42，1.99，1.84，短期偿债能力趋弱。

项目	20201231	20211231	20221231
流动比率（倍）	2.42	1.99	1.84

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.56、1.07、0.76，持续下降。

项目	20201231	20211231	20221231
现金比率	1.56	1.07	0.76

　　从长期资金压力看，需要重点关注：

　　总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为15.26%、17.08%、23.73%，持续增长。

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为17.3亿元，短期债务为8.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.741%，低于1.5%。

　　应付票据变动较大。报告期内，应付票据为7.9亿元，较期初变动率为59.98%。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为3.9，同比增长29.22%；存货周转率为3.67，同比下降4.64%；总资产周转率为0.79，同比增长27.55%。

　　从经营性资产看，需要重点关注：

　　存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为4.76，3.85，3.67，存货周转能力趋弱。

　　存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为7.85%、13.65%、15.39%，持续增长。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.3亿元，较期初增长114.22%。

　　其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为2.3亿元，较期初增长540.28%。

　　从三费维度看，需要重点关注：

　　管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.1亿元，同比增长23.98%。