来源 :环球网2022-05-12
金字火腿(002515)舆情不断。继被交易所年报问询后，近日，据媒体报道，关于金字咸肉和香肠出现了质量问题金字火腿承认并致歉。
根据微博网友反映，金字火腿产品质量问题主要是收到的咸肉里有蛆虫，咸肉发绿霉等。之后，金字火腿对此发布《关于220g咸肉的情况说明》，承认部分产品确存质量问题。金字火腿表示，此次公司发往上海的220g咸肉产品中，由于长途储运原因，个别产品出现质量问题并对消费者表示诚挚的歉意，并发布相关的配套解决方案。
金字火腿2021年报被深交所问询。金字火腿2021年业绩并不理想，实现总营收为5.06亿元，同比降28.8%；净利润0.43亿元，同比降27.7%；综合毛利率为20.4%，同比降了3.1个百分点。对于业绩下降原因，公司称受生猪价格下跌影响，公司品牌肉业务同比下降较大。
金字火腿在对深交所2021年年报问询函回复中表示，在肉制品行业中，公司所处行业的上游为猪肉市场，2021年一季度我国的猪肉价格延续2020年的整体价格在高位运行，而从2021年第二季度之后国内猪肉价格持续下跌，直至2022年第一季度仍在低位运行，给公司经营带来较大压力。
公司2021年业绩下滑较大，主要系公司品牌肉业务销售业绩下滑所致。公司品牌肉业务主要系公司从海外进口优质冻猪肉后，再面向国内市场进行销售。品牌肉业务的原材料成本占该业务成本的98%以上。2020年时国内猪肉价格相对较高，公司能以比国内猪肉有优势的价格从国外采购优质冻猪肉，根据客户的需求进行销售。因此公司的品牌肉业务在2020年有较大增幅。进入2021年后，国内猪肉采购价格开始出现下滑，公司采购的海外冷冻猪肉价格优势逐渐变小。到2021年末，国内的猪肉批发价格相比2020年下降接近40%，公司采购自国外的冻猪肉价格已不具优势。因此，2021年，公司品牌肉业务销售金额与毛利表现均明显下滑。
进入2021年后，由于国内猪肉市场价格降幅明显，公司从海外进口的冻猪肉已经不具备价格优势，品牌肉业务的盈利能力在2021年度持续下滑。品牌肉业务的毛利率也从2020年的11.57%下降为2021年-10.59%，对公司业绩带来直接影响。品牌肉业务的销售乏力及盈利能力恶化，是公司在2021年度销售收入及利润水平下滑的主要原因。
除品牌肉业务以外，公司火腿制品、特色肉制品业务收入略有下降，其他业务收入基本持平，主要是受新冠疫情持续、国内整体消费不振等因素影响。
金字火腿表示，公司加强内部生产及销售管理，利用公司的品牌优势，加大销售推广力度，火腿、特色肉制品销售业务保持了相对稳定。另一方面，公司积极开拓新的产品线和新的销售渠道，积极发展巴玛发酵火腿、蒸炒火腿、大肉香肠、烤肠、小酥肉、火腿 XO 酱等产品，以适应年轻用户消费习惯；同时，公司积极开拓生鲜电商、社区电商等新兴销售渠道，以新产品、新渠道为公司带来新的销售增长动力。公司根据现有猪肉价格低迷，消费不振的市场环境，配合当前疫情防控需要，充分利用现有原材料库存，全力以赴加班加点生产香肠、酱油肉、腊肉、咸肉等特色肉制品，为做好防疫保供工作发挥积极作用，也促进了公司的经营发展。
开源证券研报点评认为，短期业绩承压，长期看多业务协同发展。展望2022年，随着猪价迎来拐点、公司低价储备原材料，各业务毛利率或可改善；新品推广期间费率预计仍维持高位。未来随着产能释放、品牌肉业务改善、多业务协同效应增强，公司发展潜力仍较大。