来源 :金融界2022-11-15
11月14日晚间，宝馨科技发布公告称，拟与鄂托克旗人民政府及鄂托克经济开发区（以下统称“合作方”）共同投资建设2GW薄片化切片生产线、2GW光伏异质结电池、2GW光伏异质结组件项目，项目总投资18.60亿元，建设期限为2023年4月至2024年4月。与此同时，当地政府将全力支持公司取得不低于80万吨高纯石英矿的开采权。公司将与合作方共同出资设立项目公司，项目公司注册资本10亿元，其中公司出资8亿元，持股占比80%。
布局HJT光伏全产业链，拿下80万吨高纯石英砂开采权与薄片化切片技术
据悉，宝馨科技是一家“新能源+智能制造”双轮驱动的多元化、综合性产业集团，目前已形成“光伏+储能+充/换电”的综合能源产业链布局。在智能制造领域，宝馨科技大力推动光伏湿法设备、铜电镀设备、储能等关键技术领域的产品研发生产，为公司拓展新能源业务提供有力的设备及技术保障。在光伏领域，宝馨科技深耕HJT异质结光伏电池及组件的研发及制造，并提供光伏发电工程的开发、设计、采购、施工的总承包服务。
本次与鄂托克旗政府达成合作后，宝馨科技在光伏领域的布局也将向上游拓展至高纯石英砂原材料的开采与前端切片技术。合作协议中明确指出当地政府将会全力支持其取得不低于80万吨高纯石英矿的开采权，用以支持高纯晶硅产品的进一步开拓。
随着全球光伏产业的蓬勃发展，上游高纯石英砂的需求也与日俱增。中银证券(行情601696)数据显示，2022-2025年全球光伏行业高纯石英砂需求量分别为6.23万吨、7.56万吨、9.18万吨、12.32万吨，年均复合增速达到25.52%。但石英砂作为非可再生资源，整体资源储量逐年下降，供给远低于需求，仅今年的供需缺口便已达0.81万吨。目前石英砂价格逐步攀升，高纯石英砂价格在3-4万元/吨，而内层光伏级石英砂价格已突破 7 万元/吨，已成为光伏厂商产能扩张的重要瓶颈，众多公司也开始了抢砂大战。不久前，光伏玻璃龙头企业福莱便以最高报价33.80亿元竞得了“凤阳县灵山-木屐山矿区新13号段玻璃用石英岩矿”采矿权。
本次合作中宝馨科技拿到的80万吨高纯石英矿开采权，无疑是为此后扩大HJT电池及组件量产做好提前布局，在降低原材料成本的同时，也将有效降低原材料供需波动对生产带来的风险。
此外，本次合作投资建设项目除了2GW光伏异质结电池、2GW光伏异质结组件之外，另一亮点便是2GW薄片化切片生产线项目。据了解，硅片薄片化有利于在相同切割时间内增加硅片产出、减少硅料消耗，进而摊低硅片成本，据公开信息，硅片厚度每下降10um，成本可降低0.16元。可见，本次宝馨科技投建薄片化切片项目便是为了实现电池及组件量产的降本增效，未来将有利于其进一步提升产品的竞争优势。
产学研合作探索钙钛矿技术，HJT提质增效路径明确
本次拓展HJT上游产业链并非心血来潮，早在今年5月，宝馨科技便已在安徽怀远投资16.8亿元用于建设2GW光伏电池及 2GW光伏组件项目，目前该项目设备采购选型已完成，预计将在明年5月实现出片并逐步达到量产状态。
为了提升异质结组件的转换效率，宝馨科技自主开发了铜电镀技术，实现了成本的相对下降和转化效率的提升，目前已进入中试阶段。此外，宝馨科技持续推动产学研合作，探索开发钙钛矿技术。今年以来，与西安电子科大的张春福教授、朱卫东副教授团队达成合作，共同开发钙钛矿-硅叠层电池技术及产业化生产技术，并设定了后续增资条件，要求合资公司实验室一期叠层电池转换效率突破30%，高于目前27.5%的HJT电池效率上限。
据了解，异质结电池和钙钛矿电池都是单一结构电池，而叠层电池可组合两种高效单一结构电池，拓宽吸收光谱，能够有效突破单结电池转换效率极限，降低光伏发电成本。今年7月，洛桑联邦理工学院和瑞士电子与微技术中心共同创造了钙钛矿-硅叠层光伏电池转换效率31.3%的世界纪录，发展潜力极高，市场前景巨大。若宝馨科技布局的钙钛矿-异质结叠层电池技术研发顺利，将极大地提升其HJT产品的转化效率与公司竞争力，有效推动我国光伏技术的持续发展。
政策推动+市场爆发，业绩进入加速上升通道
除了技术与生产端的布局之外，为了本次合作项目的顺利落地，发展当地新能源及高端制造产业，鄂托克旗人民政府及经济开发区给予了宝馨科技极大的政策优惠，全力支持宝馨科技在鄂托克旗的发展。协议中明确指出，除了80万吨高纯石英矿的开采权之外，当地政府还将为宝馨提供3GW绿电资源（1GW风电资源，2GW光伏资源），并给予宝馨科技8%的设备补贴和场地代征代建、前三年免租金，以及税收三免三减半的优惠政策。此外，鄂托克旗作为矿产资源丰富地区，当地矿场及矿用卡车数量众多，未来也有望成为宝馨科技重卡换电的重点项目之一，是实现其区域性“光、储、充/换”一体化系统的桥头堡。
宝馨科技称，本次合作将促使公司在光伏装备制造及光伏产品生产领域树立自主品牌、扩大市场影响、增强产品力与市场竞争力，提升公司整体的核心竞争力。通过充分运用鄂托克经济开发区的区位交通、产业布局、矿产及绿电资源、政策支持等方面优势，公司将加快在高效异质结光伏电池产业链布局以及产能的快速落地，进一步深化公司“新能源+智能制造”双轮驱动的战略布局。
近年来，为了实现双碳目标任务，加快能源转型，我国持续加大对于光伏产业发展的扶持政策力度，今年以来持续推出了《“十四五”可再生能源发展规划》、《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》等顶层政策。进入11月，相关政策发布更为频繁，国家发改委、工业和信息化部、生态环境部、教育部等部门先后下发了《关于进一步完善政策环境加大力度支持民间投资发展的意见》、《关于印发建材行业碳达峰实施方案的通知》、《绿色低碳发展国民教育体系建设实施方案》等政策，不仅有涉及分布式和大型风光电基地的相关政策，还提到了“光伏+”创新利用、光伏项目开发、光伏出口等诸多方面。随后，浙江、河北、江苏、北京等各地政府跟进了更为详实的地方政策，大大刺激了新能源产业的市场需求，再次点燃了资本市场热度。多家机构认为在政策的持续推动下，新能源产业有望迎来爆发式增长。受益于其前期在新能源产业的持续布局与竞争优势，宝馨科技有望长期受益于利好政策与产业的蓬勃发展，业绩即将进入加速上升通道。