来源 :金融投资报2022-06-24
备受市场关注的新筑股份（002480）重大资产重组终于尘埃落定。公司于近日发布公告称，公司支付现金9.73亿元，收购控股股东四川发展持有的四川晟天新能源发展有限公司（简称：晟天新能源）51.60%股权。本次交易完成后，晟天新能源将成为新筑股份的控股子公司,新筑股份将涉足新能源领域。
打造新的利润增长点
根据交易方案，新筑股份拟向控股股东四川发展支付现金购买其持有的晟天新能源51.60%股权。本次交易完成后，晟天新能源将成为公司的控股子公司。
相关资料显示，晟天新能源成立于2015年4月15日，注册资本为16.11亿元，主要从事的业务为在中国境内的光伏电站的开发、建设及运营。其控股子公司已建设运营投产的光伏电站项目16个，已建设运营的装机规模471.38兆瓦。
2019年至2021年，新筑股份分别实现营业收入19.97亿元、23.42亿元和12.49亿元；实现净利润-1.83亿元、0.60亿元和-2.86亿元。尽管2020年实现的营业收入、净利润同比有所上升，但2021年不仅营业收入同比下降46.67%，而且再度陷入亏损的泥潭。事实上，虽然2020年公司盈利0.60亿元，但那也只是在没有扣除非经常性损益前的数字，扣除非经常性损益仍然亏损1.75亿元。今年一季度继续亏损7933万元。
晟天新能源作为四川省光伏发电企业，在四川省深耕光伏行业多年，在项目建设经验、人才储备、资源获取等方面已积累了较强的先发优势，装机规模不断提升，盈利能力较强。“公司涉足新能源产业，符合国家产业政策的要求，将得到政府和公司控股股东四川发展的大力支持，有利于依托四川省国有资本运营平台和省内光伏资源等优势，将晟天新能源打造成公司新的利润增长点。
每股收益或增加6分钱
根据新筑股份2021年度审计报告，本次交易完成后，将使公司主要财务指标发生如下变化：营业收入将由12.49亿元增加至17.20亿元；归属于母公司股东的净利润将由-2.86 亿元增加至-2.35亿元；基本每股收益将由-0.37元增加至-0.31元。
值得注意的是，四川发展承诺，晟天新能源2022年、2023年、2024年归母净利润应分别不低于1.06亿元、1.19亿元、1.39亿元。若本次交易无法于2022年内完成标的资产交割，则业绩承诺期相应顺延至2023年、2024年及2025年。若晟天新能源未达到承诺的净利润，则四川发展应以现金方式对公司实施补偿。
在资产负债方面，新筑股份总资产将由61.54亿元增加至110.07亿元；总负债将由37.19亿元增加至76.16亿元；资产负债率将由60.42%上升至69.19%；所有者权益将由24.36亿元增加至33.91亿元；归属于母公司股东的所有者权益将由23.97亿元减少至23.53亿元。
在股权结构方面，本次交易前，四川发展直接持有公司13.60%股份，通过全资子公司轨交投资间接持有上市公司15.90%股份，合计持有公司29.50%股份，为公司控股股东，实际控制人为四川省国资委。由于本次交易为公司支付现金购买资产，不涉及发行股份，不会导致公司股权结构发生变化，公司控股股东仍为四川发展，实际控制人仍为四川省国资委。