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面对关税压力、产能转移等挑战，立讯精密管理层在调研中明确表示不考虑印度市场，而是继续深耕东南亚地区，包括将更多生产转移到美国等中国以外地区。
撰写：李星
在全球贸易环境日益复杂的背景下，中国制造业龙头企业立讯精密展现出了独特的战略眼光。面对关税压力、产能转移等挑战，立讯精密管理层在调研中明确表示不考虑印度市场，而是继续深耕东南亚地区，包括将更多生产转移到美国等中国以外地区。
立讯精密的关税应对策略
关税影响评估
立讯精密管理层表示，关税对公司的影响主要集中在少部分成品出口美国的业务上。具体而言，公司在国内的固定资产可能会出现闲置，但整体利润影响尚在可控范围内。公司高管解释：“对公司只有少部分产品是成品，这块出口美国是有影响。”
面对关税压力，立讯精密采取了积极的应对措施。客户要求公司将生产转移到关税较低的地区，这给公司带来了海外增加投资的挑战。公司高管表示：“客户也会要求让我们移到关税低的地方，带来海外增加投资的挑战，利润还好，国内的固定资产会闲置。”
立讯精密董事长王来春在周三的电话会议上表示，公司正在与客户讨论应对美国关税的方法，其中包括将更多生产转移到美国等中国以外地区。
王来春表示，关税对立讯精密的利润和营收影响很小，因为立讯精密向美国出口的成品数量很少。不过，她在电话会议中提到，立讯精密需要考虑增加海外投资，并可能搁置一些在中国的投资计划。
与政府沟通与沙盘推演
为了应对关税带来的影响，立讯精密积极与政府沟通，进行沙盘推演，制定应对方案。公司高管透露：“和ZF沟通，做沙盘推演。”这种前瞻性的规划有助于公司在复杂多变的贸易环境中保持稳定发展。
产能转移规划与印度市场考量
东南亚优先策略
立讯精密在产能转移方面采取了谨慎的态度。公司曾经将产能转移到越南，因为越南与中国的物理距离较近，且在越南已经累积了产线和人才优势。公司高管表示：“原来转到越南是因为物理距离比较近，过去在越南累积了产线和人才。”
对于其他东南亚国家，如泰国、印尼、马来西亚等，立讯精密认为这些地区的基础设施仍然薄弱，与越南相比差距不大。公司高管指出：“东南亚泰国、印尼、马来西亚、印度基础薄弱。如果越南和这些地区相差不到10%的话是不会转移。”
不考虑印度市场的战略选择
立讯精密明确表示不考虑印度市场。公司高管明确指出：“整体消费电子还是考虑东南亚，印度不考虑。”这一决策背后有多重考量因素：
1.消费电子产业链长，对地区生态要求高：立讯精密所在的消费电子产业链较长，涉及2-4级材料厂商，对地区生态要求较高。公司高管解释：“消费电子产业链长，2-4级材料厂商，对地区生态比较重要。”
2.印度基础设施薄弱：与越南相比，印度的基础设施更加薄弱，难以满足消费电子产业的生产需求。
3.成本优势不明显：虽然印度劳动力成本较低，但基础设施不足和行政效率问题可能导致整体运营成本上升，使得成本优势不如预期。
产能转移的具体考量
立讯精密在产能转移方面采取了务实的态度，不会为了迁就某一个地区而大幅调整产能。公司高管表示：“如果越南和这些地区相差不到10%的话是不会转移。”这表明公司更注重稳定的生产环境和完善的产业链配套，而非单纯的低成本。
对于高价值产品的布局，立讯精密表示客户有讨论将高价值的产品放到美国。公司高管透露：“客户有讨论高价值的产品放到美国。”这表明公司在不同地区的产能布局会根据产品特性和市场需求进行差异化安排。
关税成本分摊与竞争格局分析
关税成本传导机制
立讯精密认为，关税成本直接传导给消费者的可能性不大。公司高管表示：“直接传导估计不太会。”这表明公司有能力通过内部消化和供应链优化来应对关税压力，避免对客户造成直接影响。
地缘政治与供应链格局
立讯精密认为地缘政治因素由来已久，供应链格局不会发生大变化。公司高管指出：“格局：不认为会变化，地缘政治也不是今天出来，要变化早变化了。”这表明公司对全球供应链的稳定性持乐观态度，认为短期内不会出现剧烈变化。
在客户层面，可能会将自动化程度较高的产线留在美国，实现国家分散化。公司高管表示：“客户层面可能把自动化程度高的留在美国，然后国家分散化，供应链格局不会有大变化。”这表明公司在应对地缘政治风险时，会采取适度的供应链多元化策略，而非全面重构供应链。
与历史经验对比及未来展望
与2018年的异同
立讯精密将当前的贸易环境与2018年进行了对比，认为当前市场更加不确定，企业观望情绪较浓。公司高管表示：“现在更不确定，大家观望更多，有2个月时间逐渐落地。以前没这么多的波动。”这表明公司对当前贸易环境的复杂性有清晰认识，并采取了更加谨慎的态度。
未来制造业回流美国的可能性
立讯精密认为，未来制造业回流美国的可能性主要集中在自动化程度较高的产线上。公司高管表示：“高层肯定是了解困难的，背后的思考不得而知。自动化程度高的产线是可能的（占比约50%），其他的不太可能。”这表明公司认为制造业回流美国将是一个渐进的过程，主要涉及高附加值的生产环节。
对于客户要求在新产地组装的时间表，立讯精密预计需要1-1.5年。公司高管表示：“如果客户要求在新产地组装需要多久，答：1-1.5年。”这表明公司对产能转移的实施时间有合理预期，不会急于求成。
大客户印度产能规划与全球布局
大客户印度产能占比
关于大客户在印度的产品产能占比，立讯精密表示不方便回答。公司高管表示：“大客户印度产品产能占比全球15-20%，大陆完成到印度组装，是否未来可能达到30%？答：不方便回答。”这表明公司在讨论客户具体业务时保持了必要的谨慎。
全球布局的战略意义
立讯精密强调在全球范围内有布局，面对挑战，优秀企业仍能稳定发展。公司高管表示：“我们在全球有布局，很多的挑战对公司可能还是机会。”这表明公司认为全球布局是应对不确定性的关键策略，有助于分散风险，把握不同市场的机会。
印度市场的潜力与挑战
印度市场的潜力
印度市场被视为全球最具潜力的新兴市场之一，拥有庞大的消费群体和较低的生产成本。以下是印度市场的几个关键特点：
1.人口红利：印度拥有超过13亿人口，年轻劳动力丰富，为企业提供了巨大的市场潜力和低成本劳动力资源。
2.经济增长：印度经济近年来保持较快增长，政府也在积极推动制造业发展，以实现"印度制造"的目标。
3.政策优惠：印度政府为吸引外资企业提供了一系列优惠政策，包括税收减免、土地补贴等。
印度市场的挑战
然而，印度市场也存在以下挑战：
1.基础设施薄弱：印度的交通、电力等基础设施相对落后，对企业生产运营带来一定影响。
2.行政效率低下：印度的行政体系较为复杂，审批流程繁琐，可能影响企业效率。
3.市场准入限制：印度对外资企业有一定的市场准入限制，尤其是在敏感行业。
4.产业链配套不足：印度的消费电子产业链配套尚不完善，难以满足立讯精密等企业的生产需求。
立讯精密不考虑印度市场的深层原因
产业链配套不完善
立讯精密所在的消费电子产业链较长，涉及2-4级材料厂商，对地区生态要求较高。印度在产业链配套方面相对薄弱，难以满足立讯精密的生产需求。公司高管明确指出：“消费电子产业链长，2-4级材料厂商，对地区生态比较重要。”
成本优势不明显
虽然印度劳动力成本较低，但基础设施不足和行政效率问题可能导致整体运营成本上升，使得成本优势不如预期。立讯精密认为，与越南相比，印度等地区的差距不大，不会进行产能转移。公司高管表示：“如果越南和这些地区相差不到10%的话是不会转移。”
市场风险考量
印度市场的政策环境、市场准入限制等因素增加了企业的市场风险，立讯精密可能出于稳健发展的考虑，选择规避这一市场。公司高管表示：“我们在全球有布局，很多的挑战对公司可能还是机会。”[1]这表明公司更倾向于在风险可控的市场中把握机会。
专注优势市场
立讯精密在东南亚市场已积累了一定的产线和人才优势，继续深耕这一市场有助于巩固公司在该地区的竞争力。公司曾经将产能转移到越南，因为越南与中国的物理距离较近，且在越南已经累积了产线和人才优势。公司高管表示：“原来转到越南是因为物理距离比较近，过去在越南累积了产线和人才。”
未来发展趋势与展望
全球供应链多元化
未来，全球供应链将继续向多元化方向发展，企业将更加注重供应链的韧性和稳定性。立讯精密已经在全球范围内进行了布局，这有助于应对各种不确定性和风险。公司高管表示：“我们在全球有布局，很多的挑战对公司可能还是机会。”
智能制造与自动化
随着技术的进步，智能制造和自动化将成为未来制造业发展的重要趋势。立讯精密可能会加大对自动化程度高的产线的投资，以应对各种挑战。公司高管表示：“自动化程度高的产线是可能的（占比约50%），其他的不太可能。”
消费电子市场格局演变
消费电子市场竞争格局可能会继续演变，但立讯精密认为供应链格局不会有大变化。公司高管表示：“格局：不认为会变化，地缘政治也不是今天出来，要变化早变化了。”这表明公司对消费电子市场的长期稳定持乐观态度。
制造业加工部分进入印度还不是时机
立讯精密不考虑印度市场的决策，反映出公司在全球战略布局中的审慎考量。在面临全球贸易环境变化时，立讯精密选择专注于自身优势市场，规避潜在风险，以确保企业的稳定发展。公司明确表示不考虑印度市场，而是继续深耕东南亚地区，特别是越南等基础设施较为完善的国家。
立讯精密的全球战略布局展现了其作为行业领军企业的战略眼光和务实态度。公司通过与政府沟通、进行沙盘推演等方式积极应对关税压力，并采取了务实的产能转移策略。同时，公司在全球范围内进行了布局，这有助于应对各种不确定性和风险。
未来，立讯精密可能会继续深化在东南亚市场的布局，并加大对自动化程度高的产线的投资。公司可能会密切关注印度市场的变化，但短期内不考虑进入印度市场。总体而言，立讯精密的全球战略布局有助于公司在复杂多变的贸易环境中保持稳定发展，把握全球市场的机会。
旭日大数据李星表示，与终端产品企业眼馋印度未来将成长出8亿左右的中产市场，不得不采取各种策略在印度市场与印度政府和民间周旋相比，制造业的加工部分处于产业链的弱势地位，不管是客户还是供应商的波动，以及政府政策的调整，都将对运营成本管理产生巨大的挑战，对于毛利率并不高的加工产业，进入终端目标市场的难度，远比终端厂商和原材料厂商更难。
从以往的产业迁移经验来看，未来只有在终端厂商自己解决好制造加工产能的配套难题，或自建产能，或以inhouse服务先进行转换为模组总成供应商，而不是加工代工角色，制造加工企业才有可能在印度获得较好的发展。