4月11日，榕基软件发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为6.66亿元，同比下降7.18%;归母净利润为1330.94万元，同比下降55.54%;扣非归母净利润为-109.16万元，同比下降109.23%;基本每股收益0.0214元/股。
公司自2010年8月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为1.84亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对榕基软件2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为6.66亿元，同比下降7.18%;净利润为1179.76万元，同比下降60.98%;经营活动净现金流为6936.6万元，同比增长8.02%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
? 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为0.43%，-1.82%，-7.18%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
7.3亿 |
7.17亿 |
6.66亿 |
| 营业收入增速 |
0.43% |
-1.82% |
-7.18% |
? 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-0.44%，-39.64%，-55.54%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
4959.86万 |
2993.82万 |
1330.94万 |
| 归母净利润增速 |
-0.44% |
-39.64% |
-55.54% |
? 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为3282.95%，-43.49%，-109.23%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
2092.03万 |
1182.14万 |
-109.16万 |
| 扣非归母利润增速 |
3282.95% |
-43.49% |
-109.23% |
? 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为0.1亿元，扣非净利润为-109.2万元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
4827.85万 |
3023.55万 |
1179.76万 |
| 扣非归母利润（元） |
2092.03万 |
1182.14万 |
-109.16万 |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
? 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长41.2%，营业收入同比增长-7.18%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
0.43% |
-1.82% |
-7.18% |
| 应收账款较期初增速 |
-10.19% |
-3.68% |
41.2% |
? 营业收入增速持续下降，应收账款增速持续增长。近三期年报，营业收入同比变动分别为0.43%、-1.82%、-7.18%持续下降，应收账款较期初变动分别为-10.19%、-3.68%、41.2%持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
0.43% |
-1.82% |
-7.18% |
| 应收账款较期初增速 |
-10.19% |
-3.68% |
41.2% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为32.54%，同比下降11.75%;净利率为1.77%，同比下降57.96%;净资产收益率(加权)为0.82%，同比下降56.38%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
? 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为32.54%，同比大幅下降11.75%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
36.77% |
36.87% |
32.54% |
| 销售毛利率增速 |
-1.31% |
0.27% |
-11.75% |
? 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为8.3%、-4.01%、0.45%、-2.98%，同比变动分别为-5.51%、15.51%、-58.07%、36.25%，销售净利率较为波动。
| 项目 |
20220331 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 销售净利率 |
8.3% |
-4.01% |
0.45% |
-2.98% |
| 销售净利率增速 |
-5.51% |
15.51% |
-58.07% |
36.25% |
? 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为6.61%，4.22%，1.77%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
6.61% |
4.22% |
1.77% |
| 销售净利率增速 |
-10.49% |
-36.21% |
-57.96% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
? 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0.82%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
3.17% |
1.88% |
0.82% |
| 净资产收益率增速 |
-4.52% |
-40.69% |
-56.38% |
? 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为3.17%，1.88%，0.82%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
3.17% |
1.88% |
0.82% |
| 净资产收益率增速 |
-4.52% |
-40.69% |
-56.38% |
? 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.61%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
2.33% |
1.37% |
0.61% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
? 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为192.4%。(注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 非常规性收益（元） |
2143.96万 |
1285.1万 |
2270.25万 |
| 净利润（元） |
4827.85万 |
3023.55万 |
1179.76万 |
| 非常规性收益/净利润 |
70.91% |
42.5% |
192.4% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
? 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-151.2万元，归母净利润为0.1亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 少数股东损益（元） |
-132.01万 |
29.73万 |
-151.18万 |
| 归母净利润（元） |
4959.86万 |
2993.82万 |
1330.94万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为40.2%，同比下降9.55%;流动比率为1.47，速动比率为0.63;总债务为5.48亿元，其中短期债务为5.48亿元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
? 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.63，1.52，1.47，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
1.63 |
1.52 |
1.47 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
? 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为3.1亿元，短期债务为5.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.57，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
5.45亿 |
4.02亿 |
3.13亿 |
| 短期债务（元） |
5.77亿 |
5.94亿 |
5.48亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.94 |
0.68 |
0.57 |
? 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为3.1亿元，短期债务为5.5亿元，经营活动净现金流为0.7亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
6.17亿 |
4.66亿 |
3.82亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
6.02亿 |
6.18亿 |
5.71亿 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
? 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.94、0.68、0.57，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
5.45亿 |
4.02亿 |
3.13亿 |
| 总债务（元） |
5.77亿 |
5.94亿 |
5.48亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
0.94 |
0.68 |
0.57 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
? 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.4亿元，短期债务为5.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.464%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
4.7亿 |
3.12亿 |
2.35亿 |
| 短期债务（元） |
5.77亿 |
5.94亿 |
5.48亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.52% |
0.61% |
0.46% |
? 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为50.05%，利息支出占净利润之比为209.77%，利息支出对公司经营业绩影响较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务/负债总额 |
44.52% |
45.87% |
50.05% |
| 利息支出/净利润 |
53.27% |
85.93% |
209.77% |
? 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为876.8万元，较期初变动率为39.31%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
629.4万 |
| 本期预付账款（元） |
876.81万 |
? 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长39.31%，营业成本同比增长0.81%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
95.87% |
-76.59% |
39.31% |
| 营业成本增速 |
1.22% |
-1.97% |
-0.81% |
从资金协调性看，需要重点关注：
? 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-908.7万元，筹资活动净现金流为-0.7亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
6936.6万 |
| 投资活动净现金流（元） |
-7845.28万 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-7440.76万 |
? 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.5亿元、1.5亿元、0.9亿元，公司经营活动净现金流分别0.7亿元、0.6亿元、0.7亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资本性支出（元） |
2.48亿 |
1.54亿 |
9045.15万 |
| 经营活动净现金流（元） |
7222.46万 |
6421.78万 |
6936.6万 |
? 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为4.6亿元，公司营运资金需求为6.9亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-2.3亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-2.31亿 |
| 营运资金需求（元） |
6.93亿 |
| 营运资本（元） |
4.62亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.61，同比下降21.56%;存货周转率为0.45，同比增长11.52%;总资产周转率为0.24，同比下降4.52%。
从经营性资产看，需要重点关注：
? 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为3.61，同比大幅下降至21.56%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
4.36 |
4.6 |
3.61 |
| 应收账款周转率增速 |
6.34% |
5.7% |
-21.56% |
从长期性资产看，需要重点关注：
? 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.26，0.25，0.24，总资产周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.26 |
0.25 |
0.24 |
| 总资产周转率增速 |
-5.99% |
-4.46% |
-4.52% |
? 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为1.7亿元，较期初增长900.67%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初固定资产（元） |
1720.61万 |
| 本期固定资产（元） |
1.72亿 |
? 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长1119.18%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
95.17万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
1160.27万 |