来源 :深交所互动易2022-05-19
irm31761618问天齐锂业(002466)公司领式期权交易一季度损失7.21亿元，这项业务是因抵押SQMB类股票融资1.59亿美元为避险而开展的，据我粗算，实收融资额仅9.7亿左右人民币，结果是第一期即损失7.21亿元人民币，第二期予计损失更多，两期损失比融资额还要多的多，並且还丧失了SQMB类股股价上涨带来的所有收益，融资还得要本息还回，这种避险期权交易是不是太奇葩了，设计这种方式的人员是不是因重大失误而受到惩罚？
2022-05-15 09:17:05
天齐锂业答irm31761618
投资者您好，公司对SQM的投资作为长期股权投资，按照权益法进行核算，公司对其确认的投资收益并不会随SQM股价变动而变动。2019年初，在充分分析公司2019年全年的整体预算情况以及资金需求后，为了进一步满足公司澳大利亚奎纳纳氢氧化锂项目的建设资金需求以及一期项目调试和爬坡的营运资金需求，公司计划通过全资子公司天齐锂业香港持有的2.1%的SQM B股进行融资。经过前期对多种融资方案的调研和商业层面的反复论证和谨慎分析决策，且2019年上半年SQM的B类股股价持续走低，公司选取了具有更高贷款金额的3年期领式期权融资方案，能够最大化满足公司对资金的需求。根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》中对金融资产、金融负债和衍生工具的相关准则要求，公司将看跌期权分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，并根据其到期期限确认为交易性金融资产和其他非流动金融资产，将看涨期权分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，确认为交易性金融负债。以上述看跌/看涨期权在资产负债表日的公允价值分别对其进行后续计量，公允价值与账面余额之间的差额计入当期损益。公司《2022年一季度报告》中提到的“除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益”中包括第一份领式期权交割的损失和第二份领式期权的公允价值变动损益。此外，公司选择用实物交割第一份领式期权，处置长期股权投资的投资收益可以对冲掉部分交割带来的损失。综上，公司2019年采取领式期权方式的融资是基于当时公司所面临的实际情况能采取的最优融资方案，其目的是为了以最低成本获得最大限度的融资，并非为了对冲股价波动风险，该融资工具解决了 TLK 氢氧化锂项目建设资金的短缺，一定程度上改善了公司流动性，并没有实质增加公司的财务风险。
2022-05-19 11:28:36