来源 :金融界2024-04-26
4月26日，珠江啤酒获中银证券增持评级，近一个月珠江啤酒获得11份研报关注。
研报预计2024-2026年的公司盈利，其中，2024年盈利增速为16.2%，2025年盈利增速为14.0%，2026年盈利增速为12.3%，展望未来，公司啤酒主业有望延续快速增长。珠江啤酒2024年一季度实现营收11.1亿元，同比增长7.0%，实现净利润1.2亿元，同比增长39.4%。而从产品方面看，公司的高档啤酒产品销量同比增加15.1%。研报还指出，随着澳麦双反税的取消，公司面临的原材料成本压力在2024年有望得到显著改善。
研报认为，珠江啤酒披露2024年一季报，公司销量增速放缓，但产品单价实现高增，毛利率稳步向上，资产减值损失减少，公司的净利润率升幅较大。长期看，公司啤酒主业有望延续量价齐升的态势，与文化产业的协同发展值得关注。只要公司能做好啤酒文化产业上与啤酒销售的协同发展，将有助于提升资产的使用效率，值得关注。
风险提示：渠道库存超预期、原材料成本波动。