来源 :金融界2024-04-09
4月9日，赣锋锂业获中银证券增持评级，近一个月赣锋锂业获得4份研报关注。
研报预计，公司发布2023年年报，全年实现归母净利润49.47亿元，同比下降75.87%。公司强化资源优势，电池业务快速发展，长期成长表现可期。2023年锂价下行，锂化工板块盈利承压。2023年公司锂系列产品实现营收244.65亿元同比下降29.25%；毛利率同比下降43.58个百分点至12.53%；锂产品LCE销量10.18万吨，同比增长4.57%。公司电池系列产品实现营收77.08亿元同比增长18.98%；毛利率同比提升0.11个百分点至17.96%；2023年公司动力和储能电池销量8.20GWh，同比增长20.38%；消费电池销量2.79亿只，同比增长53.83%。公司电池业务快速成长，有望开辟业绩第二增长曲线。在当前股本下，结合公司年报，考虑碳酸锂价格下降幅度较大，公司主要产品盈利承压，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至1.52/2.13/2.57元，对应市盈率26.2/18.8/15.5倍；维持增持评级。
研报认为，公司强化资源优势，电池业务快速发展，长期成长表现可期。2023年锂价下行，锂化工板块盈利承压。公司电池业务快速成长，有望开辟业绩第二增长曲线。
风险提示：项目投产不达预期；海外经营与汇率风险；新能源汽车需求不达预期；价格竞争超预期；政策不达预期。