碳酸锂期货两大锂资源巨头缺席？赣锋锂业：交割厂库申请文件在补全内容
7月25日，广期所碳酸锂期货在上市两日连跌两日之后，终于迎来反弹。在宏观大环境向好的背景下，碳酸锂主力合约2401涨停，报22.59万元/吨，涨幅6.99%。
碳酸锂被视为新能源时代的“白色石油”，碳酸锂期货则被视为行业价格风险的“稳定器”。然而，碳酸锂期货合约首次在广期所挂牌交易后却连跌两日，一时让人摸不着头脑；国内锂资源头部企业天齐锂业、赣锋锂业均没出现在首批碳酸锂期货指定交割厂库名单中，也令人大跌眼镜。
7月25日，两大锂资源巨头之一的江西赣锋锂业方面向澎湃新闻记者表示，公司于今年4月提交的申请交割碳酸锂期货交割厂库材料中的内容有所遗漏，正在补充。
今年4月，赣锋锂业发布公告称，同意公司向广期所申请碳酸锂期货指定交割厂库的资质，授权公司管理层提交申请材料，并办理其他相关事宜。赣锋锂业称，此举有利于公司将现货市场、期货市场、交割厂库三者有机结合，进一步增强公司的抗风险能力和市场竞争力。这表明赣锋锂业其实有意进入。
而另一巨头天齐锂业则在澎湃新闻记者当天电话咨询时表示，“目前公司没有这方面应披露而未披露的信息。”截至目前，根据天齐锂业发布的公告，其并没有向广期所提交申请成为碳酸锂期货指定交割厂库的任何文件。
据业内人士介绍，广期所上市的碳酸锂期货品种，是全球范围内首个以实物交割的碳酸锂期货品种。期货交割是连接期货市场和现货市场的桥梁和纽带，是大宗商品产业链、供应链极为重要的一环，在期货市场服务实体经济过程中发挥着“连接器”等作用。
除了成为碳酸锂期货指定交割库外，目前两大巨头是否有作为市场交易主体参与到期货套期保值业务仍不得而知。有知情人士向澎湃新闻记者透露，赣锋锂业方面目前仍处于观望中。
据一些业内人士分析，天齐锂业之所以缺席碳酸锂期货指定交割厂库，是因为在碳酸锂产品的销售上，天齐锂业的价格以长协为主，风险相对较低。而赣锋锂业此前曾对澎湃新闻记者表示，公司的锂盐销售目前不签订长协合同，销售合同都是随时签，价格随行就市。
另有业内人士认为，在碳酸锂的原材料来源上，赣锋锂业的锂精矿自供比例为40%，大部分外购，所以会通过参与碳酸锂期货市场，来化解碳酸锂现货产品价格波动风险；天齐锂业则实现了100%锂精矿自供，成本端量价风险可控。“天齐根本没必要参与，控股子公司泰利森的格林布什矿山锂精矿产量就占全球30%。”这名业内人士说。
就在上个月，天齐锂业回答投资者提问时也在一定程度上印证了这样的分析。其对投资者表示，“在锂精矿价格上，泰利森格林布什化学级锂精矿每季度定一次价，定价参考锂产品市场上四家报价机构(Fastmarkets、Benchmark Mineral Intelligence、S&P Platts和亚洲金属网)上一个季度的价格变动，再根据情况给到两位股东一定折扣。”
同时，在锂盐的销售价格上，公司表示，“公司国内锂产品的具体销售价格结合不同客户的商业需求和商务条件随行就市确定，价格大多是每月一签。国外客户以长单为主，合同时间一般约为3-5年。目前公司与客户签订的长单通常采用约定数量、而不锁价的方式，价格按照双方约定的定价机制执行。”
7月14日，在碳酸锂期货上市前一周，广期所公布了碳酸锂期货指定交割仓库和指定交割厂库名单。其中志存锂业、江西九岭锂业、江西永兴特钢新能源、宜春银锂新能源和盛新锂能等5家公司成为碳酸锂期货指定交割厂库。
除了盛新锂能总部位于深圳，交割厂库位于四川，其余四家公司总部和交割厂库都位于江西宜春。2022年，宜春市碳酸锂产量14余万吨，约占全国的1/3。
其中，江西志存锂业2022年电池级碳酸锂产量连续两年居全国第一。公司表示，此次志存锂业也是全国六个碳酸锂期货指定交割厂库中唯一一家获得两个碳酸锂期货指定交割厂库批准的企业，分别为集团旗下宜春天卓、金辉锂业两家企业厂库，它们各自提供标准仓单最大量为600吨和450吨，合计占全国六个碳酸锂期货指定交割厂库标准仓单最大量总数的43.75%，并将于2023年12月1日开始办理期货交割业务。
而同样是交割厂库的江西永兴特钢新能源的母公司永兴材料则公告称，鉴于江西永兴特钢新能源的主要产品碳酸锂的价格受市场价格波动影响明显，为降低该产品价格波动给公司带来的经营风险，公司还拟开展碳酸锂期货套期保值业务，保证金金额不超过1亿元。
在碳酸锂期货上市当天7月21日收盘时，期货总成交量6.54万手，持仓量0.81万手，成交额144.1亿元。
碳酸锂期货止跌反弹，现货连跌十日
除了碳酸锂期货市场的参与者，合约交易价格也是业内关注重点。
7月25日，除了主力合约涨停外，其他合约2402、2403、2404、2405、2406、2407合约也均涨停，2407合约报19.42万元/吨，涨幅最大，达到8.7%。碳酸锂指数则上涨5.69%。
据了解，此次在广期所首批上市的碳酸锂期货合约共有7个，首日交易保证金水平为合约价值的9%，涨跌停板幅度为挂牌基准价的14%，挂牌基准价均为24.6万元/吨。
截至7月25日收盘时，澎湃新闻记者注意到，7个合约基本显示出“远弱近强”的趋势。其中，LC2407价格报收19.42万元/吨，LC2401主力价格报收22.59万元/吨。
对于当日碳酸锂期货上涨的原因，上海有色网认为，主要是空头获利离场导致，由于持仓量过低，合约快速涨停。但实际预期并无太大改变，因首个合约对应日期为2024年1月，上海有色网预计届时市场需求处于淡季，供需过剩确定。市场对碳酸锂期货远期普遍看弱。
在国内碳酸锂现货方面，上海有色网数据显示，7月25日，国产电池级碳酸锂现货报价报27.6—29.2万元/吨，均价报28.4万元/吨，创逾两个月新低，连跌10日。现货碳酸锂近期呈现震荡下行的态势，但较期货主力2401合约升水5.81万元左右。
对于碳酸锂现货后市，上海有色网认为，从成本端来看，锂云母方面因碳酸锂价格的持续下探触及成本线，锂云母需求减弱叠加贸易商降价出货等因素影响，锂云母价格在本周呈现下跌趋势，同时锂辉石精矿方面也因碳酸锂成交量偏弱以及辉石的累库，价格同步下跌，成本端对碳酸锂支撑减弱。
供应端来看，碳酸锂供应维持增量，厂家销售积极性较高，碳酸锂现货流通性较强。需求端方面，下游采购意愿仍谨慎，刚需采购为主，并未见大批量补库。且由于四川地区月末限电影响，磷酸铁锂正极材料产量或有一定减少，减弱对碳酸锂的短期需求。
从情绪面来看，产业链整体看空情绪严重。上海有色网预计，后市碳酸锂市场在供应正常而需求短暂弱势下，现货价格本周或偏弱运行。
对于碳酸锂期货的后市，国信期货表示，短期内基本面供强需弱将继续打压锂价，预计短期碳酸锂价格将偏弱震荡，或将在20万元/吨寻找到短期支撑。
申银万国期货则称，市场预计下半年锂精矿资源进口增量增加，但锂矿价格下跌幅度不及碳酸锂价格，所以对现价有所支撑；碳酸锂月度产能扩张至5万吨以上，产量增长预计30%左右，预计高于下游三元材料以及磷酸铁锂的需要增速。整体来看，未来碳酸锂的供应增速预计超过需求增速，持续关注下半年过剩情况，但碳酸锂目前基差较大，做空还需谨慎。
国泰君安有色金属高级研究员邵婉嫣则表示，2023年末至2024年，碳酸锂市场的供应增速预计超过需求增速，处于供需过剩格局，但锂行业市场中依然存在着不确定性，需要持续关注锂资源和锂盐生产企业投产大幅不及市场预期、海外锂电行业发布限制性政策、新能源车和储能行业增长大幅超预期等因素。