来源 :中金在线2024-03-11
证券之星消息，2024年3月10日益生股份(002458)发布公告称公司于2024年3月7日接受机构调研，天风证券冯佳文冯子阳、华创证券陈鹏、中邮证券王琦、广发证券李雅琦、财通证券王宇璇、华泰证券张正芳、汇丰前海沙弋惠、明达资管肖铎、玄卜投资夏一、民生证券杜海路、国惠基金梁铨、开源证券陈雪丽王高展、牛乎资管徐磊、中航证券李若熙、瑞民私募黄鹏、中信保诚基金杨传忻、中贸睿华投资李卓、上海汇正财经顾问王哲、金股证券投资咨询曹志平、浙商证券王琪江路张心怡、中国国际金融王思洋陈煜东、申银万国证券盛瀚胡静航、海通证券巩健蔡子慕、中信建投证券马鹏孟龙飞、中银国际证券卫辛、招商证券李秋燕、东兴证券程诗月、国盛证券樊嘉敏、国信证券江海航、西部证券熊航、德邦证券申钰雯、银河证券陆思源、华安基金刘淑生、中信证券彭家乐施杨、华夏久盈张宇、上银基金蒋纯文、幸福人寿王楚英、中隐私募王进、宁银理财王俊、安联保险Shirley Ng、东海证券姚星辰、中意资管王静、泓澄资管宋熙予、禾盛鑫资管赵树忠、长江证券顾熀乾、华能贵诚信托李士奇、深圳良品私域熊辉、共青城胜恒资管田丰、兴业证券陈勇杰、中泰证券严谨、国海证券王思言、国投证券冯永坤参与。
具体内容如下：
问：公司的鸡苗成本变化情况如何，未来是否还有下降空间？
答：公司的鸡苗成本较之前有下降，未来仍有继续下降的空间，主要体现在以下几个方面(1)公司种鸡的生产效率在提升；(2)大宗原料价格下降，再加上公司的饲料配方优化调整，未来饲料成本还有下降的空间；(3)公司募集资金已经到位，未来财务费用会下降。
问：未来的行情如何判断？
答：未来行情主要从供给和需求两方面来看(一)供给方面(1)自2022年5月以来，受美国禽流感和航班通航的影响，我国祖代肉种鸡的进口量较前几年大幅下降。据了解 2023 年全国祖代白羽肉鸡引种数量约40万套，其中公司引种16万套，引种占比40%。受祖代引种的影响，从2022年12月开始父母代种鸡的价格就较高，预计未来父母代种鸡的价格也较好。从祖代种鸡传导到商品鸡苗出鸡至少需要 14 个月的时间，再考虑到产蛋高峰和孵化期的影响，祖代引种量的减少将主要影响2024年及以后商品代鸡苗的产量。(二)需求方面(1)消费观念的转变鸡肉具有一高三低的营养特点，符合健康的饮食理念。随着健康的消费理念日渐深入人心，预计未来国内鸡肉市场仍有较大增长空间。(2)节粮节地优势突出白羽肉鸡节粮节地优势突出，是最具性价比的蛋白质源。与猪肉、牛肉和羊肉相比，鸡肉具有较大的成本优势，有望持续替代其他肉类。(3)外卖产业发展和预制菜品兴起生活节奏的加快，推动了外卖产业发展和预制菜品的兴起和普及，会进一步带动鸡肉消费增长，从而会进一步带动商品代鸡苗需求的增加。在供给偏紧和需求增加的双重影响下，预计 2024 年白羽肉鸡苗价格较好。
问大小场价差的原因是什么？
(1)质量差异，通常大场的鸡苗质量较好。例如，公司大力实施种源净化战略，持续在祖代种鸡场、父母代种鸡场开展禽白血病、鸡白痢、鸡滑液囊支原体、鸡败血支原体的疫病净化工作，确保种源健康，为客户提供的鸡苗具有成活率高、料肉比低等性能优势，能为客户带来更多的收益。(2)规模优势，公司能够一次性满足大客户同批次、大批量的引种需求。
问：毛鸡价格下跌，鸡苗价格却上涨的原因是什么？
答：主要是受供给关系的影响，目前市场商品代鸡苗数量较少，从而导致商品代鸡苗价格上涨。
问：公司2024 年鸡苗的预计销量是多少？
答：2024年，公司预计父母代鸡苗销量与2023年基本持平；商品代鸡苗销量约6亿羽。
问：市场上，商品毛鸡的养殖量是否有增量？
答：毛鸡的养殖量在增加，增量的主要来源一是新建场区带来商品代毛鸡产能的增加，据了解临沂地区新建场区的商品代毛鸡产能有增量；二是原有养殖场改造带来的产能增加，例如三层笼养改为四层笼养产生的增量；三是肉杂鸡养殖场改养白羽肉鸡养殖场带来的增量。
问公司怎么看宠物行业对鸡肉需求的影响？
随着饲养宠物规模的扩大以及人们为宠物付费的意愿提升，宠物食品市场前景广阔，鸡肉是生产宠物食品重要的原材料，其中白羽鸡的鸡胸肉占比较高，宠物食品的发展将带动鸡肉消费的增加。
问：目前公司种猪是什么品系的？
答：公司目前饲养的是丹系和法系种猪。
益生股份(002458)主营业务：祖代肉种鸡的引进与饲养,父母代肉种鸡雏鸡、商品代肉鸡雏鸡的生产与销售、种猪和商品猪的饲养与销售、农牧设备的生产与销售、饲料的生产、奶牛的饲养与牛奶销售、有机肥的生产与销售。
益生股份2023年年报显示，公司主营收入32.25亿元，同比上升52.71%；归母净利润5.41亿元，同比上升247.34%；扣非净利润5.4亿元，同比上升245.12%；其中2023年第四季度，公司单季度主营收入5.66亿元，同比下降17.76%；单季度归母净利润-1.43亿元，同比下降503.95%；单季度扣非净利润-1.4亿元，同比下降518.58%；负债率30.98%，投资收益-4589.73万元，财务费用6915.56万元，毛利率31.61%。
该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为14.9。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流出4865.02万，融资余额减少；融券净流入191.71万，融券余额增加。
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