来源 :金融界2024-05-09
5月9日，长高电新获国元证券增持评级，近一个月长高电新获得1份研报关注。
研报预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.0/3.8/4.5亿元，同比分别增长73%/28%/16%。研报认为，2023年公司输变电设备板块实现营收13.85亿元，同比增长24.40%。受益于设备板块规模扩大、自制率提升和产品结构的优化，2023年输变电设备板块毛利率达37.19%，同比提升4.30pct。整体来看，2023年公司综合毛利率/净利率分别为34.44%/11.44%，同比提升3.16/7.46pct。2024Q1公司综合毛利率/净利率分别为35.33%/11.66%，同比提升7.85/2.92pct，环比提升1.49/9.81pct。550kVGIS等新品实现突破，贡献业绩增量。
风险提示：原材料价格波动风险，电网招标或开工不及预期风险，550kVGIS市场开拓不及预期风险，市场竞争加剧风险，工程业务发展不及预期风险，减值风险。