4月24日,长高电新发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为12.23亿元,同比下降19.61%;归母净利润为5805.06万元,同比下降76.92%;扣非归母净利润为4251.04万元,同比下降77.44%;基本每股收益0.0936元/股。
公司自2010年6月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为2.86亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.2元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对长高电新2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为12.23亿元,同比下降19.61%;净利润为4863.83万元,同比下降80.43%;经营活动净现金流为2.27亿元,同比下降52.98%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为34.73%,-2.59%,-19.61%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
15.62亿 |
15.21亿 |
12.23亿 |
营业收入增速 |
34.73% |
-2.59% |
-19.61% |
归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为47.05%,17.85%,-76.92%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
2.13亿 |
2.51亿 |
5805.06万 |
归母净利润增速 |
47.05% |
17.85% |
-76.92% |
扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为108.88%,-5.4%,-77.44%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
1.99亿 |
1.88亿 |
4251.04万 |
扣非归母利润增速 |
108.88% |
-5.4% |
-77.44% |
净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为2.1亿元、2.5亿元、0.5亿元,同比变动分别为47.67%、19.35%、-80.43%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
2.08亿 |
2.48亿 |
4863.83万 |
净利润增速 |
47.67% |
19.35% |
-80.43% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-19.61%,税金及附加同比变动13.03%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
15.62亿 |
15.21亿 |
12.23亿 |
营业收入增速 |
34.73% |
-2.59% |
-19.61% |
税金及附加增速 |
65.66% |
-25.58% |
13.03% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为57.16%、59.15%、77.83%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
8.93亿 |
9亿 |
9.52亿 |
营业收入(元) |
15.62亿 |
15.21亿 |
12.23亿 |
应收账款/营业收入 |
57.16% |
59.15% |
77.83% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为31.29%,同比下降6.53%;净利率为3.98%,同比下降75.65%;净资产收益率(加权)为2.78%,同比下降81.34%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为34.93%、33.47%、31.29%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
34.93% |
33.47% |
31.29% |
销售毛利率增速 |
-0.93% |
-4.17% |
-6.53% |
销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为3.98%,同比大幅下降75.65%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
13.31% |
16.33% |
3.98% |
销售净利率增速 |
9.6% |
22.52% |
-75.65% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为15.72%,14.9%,2.78%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
15.72% |
14.9% |
2.78% |
净资产收益率增速 |
28.33% |
-5.99% |
-81.34% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为42.03%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产或股权处置现金流入(元) |
4843.12万 |
3863.12万 |
2044.26万 |
净利润(元) |
2.08亿 |
2.48亿 |
4863.83万 |
资产或股权处置现金流入/净利润 |
23.3% |
15.55% |
42.03% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-941.2万元,归母净利润为0.6亿元。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
少数股东损益(元) |
-519.03万 |
-300.93万 |
-941.23万 |
归母净利润(元) |
2.13亿 |
2.51亿 |
5805.06万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为35.38%,同比下降4.89%;流动比率为2.84,速动比率为2.33;总债务为3.14亿元,其中短期债务为1.89亿元,短期债务占总债务比为60.08%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为7亿元,短期债务为1.9亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.963%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
5.42亿 |
8.34亿 |
7.05亿 |
短期债务(元) |
10.1亿 |
4.5亿 |
1.89亿 |
利息收入/平均货币资金 |
0.44% |
2.11% |
0.96% |
从资金协调性看,需要重点关注:
自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-2.2亿元、-8.9亿元、-0.8亿元,持续为负数。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
自由现金流(元) |
-2.16亿 |
-8.89亿 |
-7896.52万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.32,同比下降22.18%;存货周转率为2.17,同比下降18.18%;总资产周转率为0.37,同比下降15.23%。
从经营性资产看,需要重点关注:
应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为1.88,1.7,1.32,应收账款周转能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款周转率(次) |
1.88 |
1.7 |
1.32 |
应收账款周转率增速 |
11.17% |
-9.81% |
-22.18% |
应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为24.68%、27%、29.24%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
8.93亿 |
9亿 |
9.52亿 |
资产总额(元) |
36.16亿 |
33.33亿 |
32.55亿 |
应收账款/资产总额 |
24.68% |
27% |
29.24% |
从长期性资产看,需要重点关注:
总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.48,0.44,0.37,总资产周转能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总资产周转率(次) |
0.48 |
0.44 |
0.37 |
总资产周转率增速 |
10.53% |
-8.19% |
-15.23% |
长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.1亿元,较期初增长212.31%。
项目 |
20211231 |
期初长期待摊费用(元) |
332.23万 |
本期长期待摊费用(元) |
1037.6万 |
从三费维度看,需要重点关注:
销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为4.42%、5.56%、5.94%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
6896.5万 |
8460.36万 |
7260.52万 |
营业收入(元) |
15.62亿 |
15.21亿 |
12.23亿 |
销售费用/营业收入 |
4.42% |
5.56% |
5.94% |