启明星辰前三季度收入持续稳定增长，单Q3创近年来最高盈利水平

　　启明星辰发布2023年前三季度报告，营业收入同比增长16.84%，归母净利润同比增长196.72%，扣非归母净利润同比增长100.33%。单Q3营业收入同比增长6.05%，归母净利润同比增长14,785.29%，扣非归母净利润同比增长674.74%。公司多个产品持续领跑，加速大数据、人工智能、安全、能力中台、算力网络、6G等6大领域技术创新。公司积极把握业务升维机会，继续强化长期深耕的网络安全业务，切实推进与中国移动战略协同。此外，公司有效降本增效控费，单Q3销售/研发/管理费用率分别下降1.8/-4.12/-0.68pcts，单Q3毛利率同比增加5.71pcts。据赛迪顾问数据，启明星辰集团以8.5%的份额位居中国数据安全市场第一位，已连续8年领跑数据安全市场。分析师表示，考虑到当前宏观经济恢复不及预期，预计公司2023-2025年总收入分别为56.50、71.41、89.30亿元，归母净利润为9.98、12.09、14.78亿元，给予“买入”评级。风险提示：业务发展不及预期，销售季节性风险，信息安全行业竞争加剧。