来源 :金融界2024-05-17
5月17日，江苏神通获华安证券增持评级，近一个月江苏神通获得3份研报关注。
研报预计公司2024/2025/2026年实现收入25.46/30.82/37.68亿元，同比+19.3%/+21.1%/+22.3%，实现归母净利润3.61/4.54/5.77亿元，同比+34.2%/+25.7%/+27.1%。华安证券首次覆盖给予“增持”评级。研报认为，2024年开始公司核电阀门确认收入将步入“快车道”。核电项目核准/新建加速，核电阀门收入确认在2024年应该向上拐点。自2024年起，我国将保持每年6-12台核电机组的新开工建设，且2022年以来的高核准数量将延续。公司作为核电阀门领先公司，自2008年以来，获得已招标核级蝶阀、核级球阀90%以上的订单。2023年公司确认收入的核电阀门主要来自2021年核准的项目，预计自2024年起，公司核电阀门收入确认将步入“快车道”。
风险提示：核电阀门招标不及预期的风险。商誉减值的风险。冶金阀门业绩恢复不及预期的风险。