1月18日,由于财务数据不准确,广东太安堂药业股份有限公司(以下简称“太安堂”)被广东证监局采取责令改正的行政监管措施;太安堂时任董事长、总经理、代董事会秘书柯少彬,财务总监余祥收到广东证监局下发的警示函。
截至1月20日收盘,太安堂股价报收6.59元/股,跌幅0.75%,总市值50.53亿元。
公司被行政监管
资料显示,太安堂于2010年上市,主营业务为药品研发生产及销售;中药材种植加工及销售;医药电商等业务。
此次曝出的太安堂被采取行政监管与其旗下子公司广东宏兴有关。
2011年11月5日,太安堂出资1.36亿元收购杉源投资股权,以间接控制同位于广东的另一家中药老字号广东宏兴。
广东宏兴是一家从事中药生产、销售、科研的专业制药集团公司,拥有中成药、保健品、中药饮片三个生产基地,其中中成药、中药饮片基地通过GMP认证。
看起来这是一件相得益彰的收购,偏偏此次问题出在了广东宏兴身上。
广东证监局下发的监管措施决定书显示,2020年太安堂合并财务报表披露的公司商誉账面价值合计4.74亿元,其中收购广东宏兴产生的商誉约1.3亿元。同年,广东宏兴因主营产品“心灵丸”被剔除出医保名录,导致该公司营收从2019年的1.14亿元下滑至2020年的1089万元。
随后,太安堂在对广东宏兴相关商誉进行减值测算时,预测“心灵丸”2022年至2025年营收增长率分别为50%、50%、80%、80%,且并未提出合理依据支撑上述预测销量增长。
此外,太安堂于2019年7月已经将广东太安堂投资发展有限公司(以下简称“广东太安堂”)100%股权出售,并完成工商变更,却以没有收到股权转让款为由,仍将广东太安堂继续纳入财务报表合并范围。
对此,广东监管局认为,太安堂已将广东太安堂相关的风险报酬转移,不再享有可变回报,也没有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额,不应再继续纳入财务报表合并范围。太安堂的这一做法,导致其2019年、2020年年报披露的相关数据不准确。
针对上述问题,广东监管局决定对太安堂采取责令改正的行政监管措施,要求公司采取有效措施整改,同时公司应对相关责任人员进行内部问责。
受上述事件影响,太安堂时任董事长、总经理、代董事会秘书柯少彬,财务总监余翔被认为对公司相关违规行为负有主要责任,被采取出具警示函的行政监管措施。
除了因年报数据披露不准确被行政监管外,太安堂还因控股股东持股比例下降而备受关注。
据了解,太安堂控股股东太安堂集团从2020年1月22日至2021年11月23日期间,所持太安堂股份比例从26.17%下降至20.64%,累计变动比例已经超过5.53%。在持股比例累计变动达5%后,太安堂集团仍未停止出售太安堂股票。
对此,广东监管局认为,太安堂集团违反相关规定,对其采取出具警示函的行政监管措施。负债累累,卖子求生
2021年1月18日早间,太安堂发布公告显示,因“16太安债”存续金额为9亿元且将于2021年2月2日到期,太安堂存在短期偿债压力不断上升、全年经营业绩下滑等情况,中诚信国际于2020年11月30日将太安堂主体信用等级及“16太安债”债项信用等级下降至A+,并将主体和债项信用等级列入可能降级的观察名单。
截至2021年9月30日,太安堂负债合计23.14亿元,其中短期借款约10.34亿元。货币资金5938.97万元,较上年末减少1.46亿元,下降71.06%,主要是因为偿还银行借款所致。
为了应对庞大的债务,太安堂不得不通过出售子公司股份,剥离医药电商和健康产业开发项目回笼现金还债。
2020年-2021年以来,太安堂前后5次转卖子公司康爱多的股权。目前,太安堂仅持有康爱多约30%的股份,为第二大股东。
原本,太安堂收购康爱多是希望借助康爱多的医药电商优势,做强中成药市场规模。可结果并不尽如人意,康爱多业务并未与太安堂传统主营业务之间形成良好的协同。
2019年-2020年,康爱多净利润分别为2058.78万元、3157.31万元,其经营活动现金流分别为-3369.63万元、-1.98亿元。
据悉,太安堂的营收中康爱多占比较大,随着太安堂失去对康爱多的控制权,其营收也受到较大影响。
除医药电商业务外,2021年10月,太安堂又发布公告,出售、转让化妆品相关资产,“出清”化妆品业务,聚焦中成药主业发展。
2021年10月13日,太安堂决定和全资子公司上海金皮宝向上海皮宝生物科技发展有限公司出售所持有的化妆品类商标、化妆品相关配方技术和化妆品类机器设备。
尽管在不断出售子公司股权、剥离医药电商和化妆业务,但太安康的业绩也不是很理想。
2021年第三季度报告显示,太安堂前三季度扣非净利润为-1.6亿元,亏损达41倍。对此,太安堂表示,主要是因受疫情及债务的叠加影响、融资成本上升、流动资金收紧,造成经营资金投入不足所致。
而2018年-2020年,太安堂净利润分别为2.71亿元、0.96亿元和0.22亿元,呈现不断下滑趋势。