兆驰股份(002429)于2月28日发布了一系列公告，扰动了A股市场投资者的情绪。3月1日，公司股价在高开低走，最终收涨3.60%。
在兆驰股份发布的一系列公告中，一则报“忧”，是预告净利润大幅下降；一则是报“喜”，深圳国资委变将更为实控人；而一则关于恒大系相关票据情况和处理的公告，却令投资者既喜又忧。
喜的是，兆驰股份有望籍此卸掉恒大带给公司的“包袱”；忧的是，在恒大系相关票据处理操作背后，存在诸多疑点。
业绩“大变脸”欲靠两大操作卸“包袱”?
兆驰股份在2021年半年报中披露，期内实现营业收入112.07亿元，同比增长50.14%，实现归属上市公司股东净利润10.49亿元，同比增长70.60%。就业绩增幅而言，堪称“高光表现”。
然而仅仅时隔半年，公司2021年的业绩预告则出现了惊天逆转。预告显示，兆驰股份2021年预计实现归属上市股东净利润2.3亿元至3.3亿元，同比显著下降87%至81%。
公司净利润经历了高速增长到“打一折”，这其中恒大起到了关键作用。兆驰股份称，公司与恒大集团及其成员企业存在业务往来，后者向公司购买LED灯具等产品，本次业绩预告正是基于恒大集团及其成员企业目前出现的债务违约及风险情况进行的测算。
兆驰股份持有恒大集团及其成员企业开具的商业承兑汇票，针对恒大集团及其成员企业出现商业承兑汇票逾期未兑付的风险，公司根据相关会计准则，计提减值准备。
在计提减值准备之外，需要注意到兆驰股份卸掉“恒大包袱”的两大操：一是剥离兆驰供应链。兆驰股份全资子公司兆驰供应链持有恒大集团及其成员企业的商业承兑汇票28.27亿元。为了剔除这部分应收款项对公司报表的影响，兆驰股份通过增资的方式，引入惠州市麦威新电源科技有限公司和惠州市易为技术有限公司。
两名战略投资者合计以30.00亿元认购兆驰供应链新增注册资本。截至2021年12月3日，兆驰供应链增资扩股已经完成工商变更手续。兆驰股份的持股比例由100.0000%变更为14.7727%，兆驰供应链变成参股子公司，不再纳入合并报表范围。
另外，公司还购买昆明丰泰44.6154%的股权。兆驰股份于2021年12月8日与北融信签署了《股权转让协议》，并根据双方约定，向北融信购买昆明丰泰44.6154%的股权。上述股权的最终作价为29.00亿元人民币。兆驰股份以恒大集团及其成员企业开具的商业承兑汇票及应收账款转让方式支付28.94亿元以及现金支付567.31万元支付了本次股权转让款。
目前，前一项操作已经完成，后一项操作仍具有不确定性，不过需要注意的是，兆驰股份控股股东南昌兆驰投资合伙企业出具了承诺函，如兆驰股份购买昆明丰泰44.6154%股权的事项最终未能完成，南昌兆投承诺以不低于评估值的价格受让兆驰股份与恒大集团及其成员企业之间的债权。
通过两大操作，兆驰股份的“恒大包袱”被卸下，尤其是购买昆明丰泰44.6154%股权的操作一旦落定，公司将无需进行高额的减值计提，对于净利润有着极大的提振效果。
值得留意的是，兆驰股份在卸包袱的同时，变更了实控人。公告显示，兆驰股份控股股东南昌兆驰投资合伙企业及其一致行动人、实际控制人顾伟先生签署了《股份转让框架协议》向深圳市资本运营集团有限公司及其全资子公司深圳市亿鑫投资有限公司转让其持有的公司无限售流通股股份合计8.93亿股，占公司股份总数的19.73%。如上述事项顺利完成，公司控股股东及实际控制人将变更为深圳资本集团，后者由深圳国资委100%控股。
昆明丰泰背后到底是谁？
有趣的是，兆驰股份的“卸包袱”操作并没有到此就完全结束。兆驰股份通过作价转让的方式卸掉恒大集团及其成员企业开具的商业承兑汇票及应收账款28.94亿元，但也同时获得了昆明丰泰投资有限公司（以下简称“昆明丰泰”）44.6154%股权。
昆明丰泰到底是一家什么样的公司？
昆明丰泰投资有限公司成立于2006年06月12日，主要经营范围为项目投资及管理等，注册资本1000万元，公司法定代表人为胡定国。
从国家企业信用信息公示系统查询可获知，昆明丰泰社保缴纳人数为0人，如果公司已经切实落实劳动法要求，这意味着公司并没有实际的业务人员，似乎更像是一个“空壳”公司。
值得注意的是，昆明丰泰的实控人胡定国还有“多重身份”，在多家房地产相关公司出任高管。网络数据就显示，胡定国是苏州恒大房地产开发有限公司的副董事长，亦是无锡恒瑞置业有限公司的执行董事兼总经理。
无锡恒瑞置业是恒大地产集团南京置业有限公司的全资子公司，而后者由恒大地产集团100%控股，这意味着无锡恒瑞置业的实际控制方正是恒大地产集团。
苏州恒大房地产开发有限公司有两大股东，其中，恒大地产集团上海盛建置业有限公司持股51%，重庆国际信托股份有限公司（以下简称“重庆国际信托”）持股49%。恒大地产集团上海盛建置业有限公司由恒大地产集团100%控股。
除了上述两家企业外，昆明丰泰实控人胡定国任职的苏州吴相置业有限公司、苏州盛建置业有限公司也均由恒大地产集团上海盛建置业有限公司持股51%，重庆国际信托持股49%。
兆驰股份通过收购昆明丰泰44.6154%股权的方式试图“卸掉包袱”，但从昆明丰泰实控人胡定国来看，这似乎同样是一家具有“恒大色彩”的企业。
用“恒大系”的商业承兑汇票及应收账款作为对价收购了恒大高管的企业股权，这是一笔什么操作？
值得留意的是，在上述多家恒大地产集团相关企业的股权中均涉及到重庆国际信托。重庆国际信托不仅持有恒大地产集团控制下的多家企业的股权，还持有昆明丰泰99%的股权，是昆明丰泰的实际控制方。
这似乎让兆驰股份这一笔摆脱“恒大”的交易却进一步染上了“恒大色彩”，这背后到底是怎样的原因？的确耐人寻味。