4月12日,胜利精密(维权)发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为41.23亿元,同比下降17.62%;归母净利润为-2.49亿元,同比下降741.36%;扣非归母净利润为-2.35亿元,同比增长56.62%;基本每股收益-0.0736元/股。
公司自2010年5月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为5.13亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对胜利精密2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为41.23亿元,同比下降17.62%;净利润为-2.49亿元,同比下降741.03%;经营活动净现金流为3.16亿元,同比增长252.56%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入下降。报告期内,营业收入为41.2亿元,同比下降17.62%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
95.95亿 |
50.05亿 |
41.23亿 |
营业收入增速 |
-29.7% |
-47.84% |
-17.62% |
归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为112.61%,-89.99%,-741.36%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
3.87亿 |
3876.12万 |
-2.49亿 |
归母净利润增速 |
112.61% |
-89.99% |
-741.36% |
近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-2.5亿元。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
4.37亿 |
3885.21万 |
-2.49亿 |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为19.7%、26.08%、30.49%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
18.9亿 |
13.05亿 |
12.57亿 |
营业收入(元) |
95.95亿 |
50.05亿 |
41.23亿 |
应收账款/营业收入 |
19.7% |
26.08% |
30.49% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降17.62%,经营活动净现金流同比增长252.56%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
95.95亿 |
50.05亿 |
41.23亿 |
经营活动净现金流(元) |
4.79亿 |
-2.07亿 |
3.16亿 |
营业收入增速 |
-29.7% |
-47.84% |
-17.62% |
经营活动净现金流增速 |
-26.48% |
-143.32% |
252.56% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为8.54%,同比下降29.45%;净利率为-6.04%,同比下降878.14%;净资产收益率(加权)为-5.62%,同比下降761.18%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为14.62%、12.1%、8.54%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
14.62% |
12.1% |
8.54% |
销售毛利率增速 |
81.84% |
-17.27% |
-29.45% |
销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为4.55%,0.78%,-6.04%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
4.55% |
0.78% |
-6.04% |
销售净利率增速 |
120.17% |
-82.95% |
-878.14% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-5.62%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
8.87% |
0.85% |
-5.62% |
净资产收益率增速 |
116.53% |
-90.42% |
-761.18% |
净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为8.87%,0.85%,-5.62%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
8.87% |
0.85% |
-5.62% |
净资产收益率增速 |
116.53% |
-90.42% |
-761.18% |
投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-3.6%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
4.53% |
0.52% |
-3.6% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为72.3%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
非常规性收益(元) |
4.13亿 |
5.39亿 |
-1.8亿 |
净利润(元) |
4.37亿 |
3885.21万 |
-2.49亿 |
非常规性收益/净利润 |
1062.24% |
1387.04% |
72.3% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-1.2亿元,同比下降172.77%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产减值损失(元) |
-7876.71万 |
-4219.06万 |
-1.15亿 |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为67.55%,客户过于集中。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
前五大客户销售占比 |
47.6% |
49.83% |
67.55% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为50.04%,同比下降0.76%;流动比率为0.94,速动比率为0.74;总债务为24.33亿元,其中短期债务为23.83亿元,短期债务占总债务比为97.95%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至47.86。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
短期债务(元) |
32.78亿 |
23.86亿 |
23.83亿 |
长期债务(元) |
3350万 |
1.33亿 |
4980万 |
短期债务/长期债务 |
97.86 |
18.01 |
47.86 |
短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为6.3亿元,短期债务为23.8亿元,广义货币资金/短期债务为0.27,广义货币资金低于短期债务。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
14.93亿 |
5.14亿 |
6.34亿 |
短期债务(元) |
32.78亿 |
23.86亿 |
23.83亿 |
广义货币资金/短期债务 |
0.46 |
0.22 |
0.27 |
短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为6.3亿元,短期债务为23.8亿元,经营活动净现金流为3.2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) |
19.72亿 |
3.06亿 |
9.5亿 |
短期债务+财务费用(元) |
36.16亿 |
25.29亿 |
23.04亿 |
现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.15,现金比率低于0.25。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.25 |
0.12 |
0.15 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长11.21%,营业成本同比增长14.28%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
-88.72% |
-53.2% |
-11.21% |
营业成本增速 |
-34.74% |
-46.3% |
-14.28% |
从资金协调性看,需要重点关注:
资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为12.2亿元,营运资本为-2.4亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-14.6亿元。
项目 |
20221231 |
现金支付能力(元) |
-14.63亿 |
营运资金需求(元) |
12.2亿 |
营运资本(元) |
-2.43亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.22,同比增长2.73%;存货周转率为4.28,同比增长13.66%;总资产周转率为0.46,同比下降5.36%。
从长期性资产看,需要重点关注:
总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.77,0.49,0.46,总资产周转能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总资产周转率(次) |
0.77 |
0.49 |
0.46 |
总资产周转率增速 |
-10.85% |
-36.29% |
-5.36% |
单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为4.06、1.97、1.9,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
95.95亿 |
50.05亿 |
41.23亿 |
固定资产(元) |
23.62亿 |
25.47亿 |
21.7亿 |
营业收入/固定资产原值 |
4.06 |
1.97 |
1.9 |