3月22日，达实智能发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为35.94亿元，同比增长13.6%；归母净利润为2.12亿元，同比增长142.38%；扣非归母净利润为1.94亿元，同比增长135.61%；基本每股收益0.1109元/股。
公司自2010年5月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为3.6亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.6元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对达实智能2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为35.94亿元，同比增长13.6%；净利润为2.08亿元，同比增长141.27%；经营活动净现金流为7.82亿元，同比增长1691.2%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为3.1亿元、-5亿元、2.1亿元，同比变动分别为191.13%、-260.73%、141.28%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
3.13亿 |
-5.03亿 |
2.08亿 |
| 净利润增速 |
191.13% |
-260.73% |
141.28% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长22.11%，营业收入同比增长13.6%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
45.57% |
-1.46% |
13.6% |
| 应收账款较期初增速 |
-33.77% |
-22.16% |
22.11% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为26.88%，同比下降13.88%；净利率为5.77%，同比增长136.33%；净资产收益率（加权）为8.08%，同比增长146.65%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为26.88%，同比大幅下降13.88%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
30.2% |
31.21% |
26.88% |
| 销售毛利率增速 |
-3.96% |
3.35% |
-13.88% |
销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期31.21%下降至26.88%，销售净利率由去年同期-15.89%增长至5.77%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
30.2% |
31.21% |
26.88% |
| 销售净利率 |
9.74% |
-15.89% |
5.77% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.39%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
5.94% |
-8.43% |
3.39% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为68.36%，同比增长0.08%；流动比率为1.3，速动比率为1.17；总债务为37.17亿元，其中短期债务为13.43亿元，短期债务占总债务比为36.14%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为60.18%，68.31%，68.36%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
60.18% |
68.31% |
68.36% |
流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.7，1.42，1.3，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
1.7 |
1.42 |
1.3 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.51、0.46、0.4，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.51 |
0.46 |
0.4 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.42，广义货币资金低于总债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
18.01亿 |
16.58亿 |
15.48亿 |
| 总债务（元） |
27.11亿 |
35.33亿 |
37.17亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
0.66 |
0.47 |
0.42 |
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.66、0.47、0.42，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
18.01亿 |
16.58亿 |
15.48亿 |
| 总债务（元） |
27.11亿 |
35.33亿 |
37.17亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
0.66 |
0.47 |
0.42 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为14.5亿元，短期债务为13.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.522%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
13.25亿 |
14.03亿 |
14.52亿 |
| 短期债务（元） |
9.63亿 |
11.37亿 |
13.43亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.1% |
0.87% |
0.52% |
总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为59.35%，利息支出占净利润之比为39.71%，利息支出对公司经营业绩影响较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务/负债总额 |
56.37% |
60.92% |
59.35% |
| 利息支出/净利润 |
22.32% |
-14.49% |
39.71% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.18，同比增长16.85%；存货周转率为5.36，同比增长15.39%；总资产周转率为0.41，同比增长6.08%。
从长期性资产看，需要重点关注：
其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为20.27%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他非流动资产（元） |
2718.28万 |
19.89亿 |
18.57亿 |
| 资产总额（元） |
79.93亿 |
84.9亿 |
91.61亿 |
| 其他非流动资产/资产总额 |
0.34% |
23.42% |
20.27% |
无形资产变动较大。报告期内，无形资产为9亿元，较期初增长327.96%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
2.11亿 |
| 本期无形资产（元） |
9.03亿 |
从三费维度看，需要重点关注：
财务费用变动较大。报告期内，财务费用为0.8亿元，同比增长22.43%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 财务费用（元） |
5961万 |
6189.75万 |
7578.16万 |
| 财务费用增速 |
-0.77% |
3.84% |
22.43% |