来源 :秒懂研报2023-10-31
脱水内容：
广联达(002410)在2023年第三季度报告发布后，公司实现收入47.50亿元，同比增长7.02%，但受到房建行业不景气和人员数量增长加剧利润下滑的影响，前三季度归母净利润同比降低59.02%。在报告期内，公司营业总成本增加6.93亿元，导致净利润下滑较多，但数字造价业务、数字施工业务和数字设计业务均展现出较强的经营韧性，尤其是数字施工业务，销售回款同比保持两位数以上增长。
投资建议：
公司作为建筑IT龙头厂商，未来在建筑业数字化转型以及AI赋能下持续受益。但鉴于公司数字新成本业务未达年初目标、造价业务受到下游客户调整等因素影响，我们下调公司盈利预测，预计公司23-25年实现收入分别为74.37/87.89/107.24亿元，实现归母净利润8.54/12.53/17.14亿元，给予公司“增持”评级。
风险提示：
业务拓展不及预期；下游客户需求不及预期；汇率波动影响。