3月24日，北京利尔发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为47.19亿元，同比下降3.9%；归母净利润为2.56亿元，同比下降35.58%；扣非归母净利润为2.08亿元，同比下降43.09%；基本每股收益0.2153元/股。
公司自2010年4月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为2.91亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.34元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对北京利尔2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为47.19亿元，同比下降3.9%；净利润为2.61亿元，同比下降34.63%；经营活动净现金流为4.41亿元，同比增长2679.64%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为15.19%，13.92%，-3.9%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
43.11亿 |
49.11亿 |
47.19亿 |
| 营业收入增速 |
15.19% |
13.92% |
-3.9% |
归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为8.98%，-12.25%，-35.58%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
4.53亿 |
3.98亿 |
2.56亿 |
| 归母净利润增速 |
8.98% |
-12.25% |
-35.58% |
扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为-0.08%，-4.86%，-43.09%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
3.85亿 |
3.66亿 |
2.08亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-0.08% |
-4.86% |
-43.09% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-3.9%，销售费用同比变动40.3%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
43.11亿 |
49.11亿 |
47.19亿 |
| 销售费用（元） |
6069.41万 |
4806.64万 |
6743.86万 |
| 营业收入增速 |
15.19% |
13.92% |
-3.9% |
| 销售费用增速 |
-85.46% |
-20.81% |
40.3% |
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-3.9%，税金及附加同比变动2.56%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
43.11亿 |
49.11亿 |
47.19亿 |
| 营业收入增速 |
15.19% |
13.92% |
-3.9% |
| 税金及附加增速 |
28.42% |
-6.77% |
2.56% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长24.3%，营业收入同比增长-3.9%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
15.19% |
13.92% |
-3.9% |
| 应收账款较期初增速 |
15.89% |
31.45% |
24.3% |
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为27.41%、31.63%、40.91%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
11.82亿 |
15.53亿 |
19.31亿 |
| 营业收入（元） |
43.11亿 |
49.11亿 |
47.19亿 |
| 应收账款/营业收入 |
27.41% |
31.63% |
40.91% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降3.9%，经营活动净现金流同比增长2679.64%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
43.11亿 |
49.11亿 |
47.19亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
6273.37万 |
-1708.69万 |
4.41亿 |
| 营业收入增速 |
15.19% |
13.92% |
-3.9% |
| 经营活动净现金流增速 |
-84.92% |
-127.24% |
2679.64% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为17.1%，同比下降7.49%；净利率为5.53%，同比下降31.98%；净资产收益率（加权）为5.4%，同比下降40.59%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为21.63%、18.48%、17.1%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
21.63% |
18.48% |
17.1% |
| 销售毛利率增速 |
-34.74% |
-14.56% |
-7.49% |
销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为5.71%、3.2%、-1.14%、-2.25%，同比变动分别为-37.75%、533.86%、-360.09%、12.76%，销售净利率较为波动。
| 项目 |
20220331 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 销售净利率 |
5.71% |
3.2% |
-1.14% |
-2.25% |
| 销售净利率增速 |
-37.75% |
533.86% |
-360.09% |
12.76% |
销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为10.56%，8.13%，5.53%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
10.56% |
8.13% |
5.53% |
| 销售净利率增速 |
-5.33% |
-22.98% |
-31.98% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为11.41%，9.09%，5.4%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
11.41% |
9.09% |
5.4% |
| 净资产收益率增速 |
-0.44% |
-20.33% |
-40.59% |
投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为4.31%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
9.33% |
7.33% |
4.31% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为34.34%，同比增长6.53%；流动比率为2.22，速动比率为1.77；总债务为12.76亿元，其中短期债务为12.76亿元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.37，2.35，2.22，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
2.37 |
2.35 |
2.22 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为9.3亿元，短期债务为12.8亿元，广义货币资金/短期债务为0.73，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
9.03亿 |
8.59亿 |
9.32亿 |
| 短期债务（元） |
8.96亿 |
11.22亿 |
12.76亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
1.01 |
0.77 |
0.73 |
现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.48、0.44、0.37，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.48 |
0.44 |
0.37 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为24.12%、24.24%、25.64%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
9.96亿 |
11.22亿 |
12.76亿 |
| 净资产（元） |
41.29亿 |
46.27亿 |
49.75亿 |
| 总债务/净资产 |
24.12% |
24.24% |
25.64% |
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.91、0.77、0.73，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
9.03亿 |
8.59亿 |
9.32亿 |
| 总债务（元） |
9.96亿 |
11.22亿 |
12.76亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
0.91 |
0.77 |
0.73 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.8亿元，短期债务为12.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.989%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
4.08亿 |
4.78亿 |
5.82亿 |
| 短期债务（元） |
8.96亿 |
11.22亿 |
12.76亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
2.78% |
2.15% |
0.99% |
其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.6亿元，较期初变动率为161.49%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
2216.8万 |
| 本期其他应付款（元） |
5796.64万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为31亿元，公司营运资金需求为34.4亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-3.4亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-3.4亿 |
| 营运资金需求（元） |
34.38亿 |
| 营运资本（元） |
30.98亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.71，同比下降24.56%；存货周转率为3.34，同比下降13.02%；总资产周转率为0.66，同比下降13.08%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为3.92，3.59，2.71，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
3.92 |
3.59 |
2.71 |
| 应收账款周转率增速 |
8.98% |
-8.31% |
-24.56% |
存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为4.11，3.84，3.34，存货周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
4.11 |
3.84 |
3.34 |
| 存货周转率增速 |
19.49% |
-6.78% |
-13.02% |
应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为19.06%、22.75%、25.48%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
11.82亿 |
15.53亿 |
19.31亿 |
| 资产总额（元） |
62亿 |
68.29亿 |
75.77亿 |
| 应收账款/资产总额 |
19.06% |
22.75% |
25.48% |
从长期性资产看，需要重点关注：
单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为5.66、5.46、4.88，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
43.11亿 |
49.11亿 |
47.19亿 |
| 固定资产（元） |
7.62亿 |
8.99亿 |
9.68亿 |
| 营业收入/固定资产原值 |
5.66 |
5.46 |
4.88 |
在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.7亿元，较期初增长183.24%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
5942.52万 |
| 本期在建工程（元） |
1.68亿 |
从三费维度看，需要重点关注：
销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.7亿元，同比增长40.3%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
6069.41万 |
4806.64万 |
6743.86万 |
| 销售费用增速 |
-85.46% |
-20.81% |
40.3% |