4月29日,国创高新发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为22.01亿元,同比下降42.05%;归母净利润为-5.39亿元,同比增长52%;扣非归母净利润为-5.1亿元,同比增长54.23%;基本每股收益-0.59元/股。
公司自2010年3月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为2.55亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对国创高新2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为22.01亿元,同比下降42.05%;净利润为-5.17亿元,同比增长54.33%;经营活动净现金流为6251.23万元,同比增长311.48%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为22亿元,同比大幅下降42.05%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
43.98亿 |
37.98亿 |
22.01亿 |
营业收入增速 |
-10.89% |
-13.66% |
-42.05% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.6亿元,-0.8亿元,-2亿元,连续为负数。
项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
营业利润(元) |
-6377.62万 |
-8191.37万 |
-1.95亿 |
?营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降42.05%,净利润同比增长54.33%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
43.98亿 |
37.98亿 |
22.01亿 |
净利润(元) |
-29.86亿 |
-11.32亿 |
-5.17亿 |
营业收入增速 |
-10.89% |
-13.66% |
-42.05% |
净利润增速 |
-1091.81% |
62.08% |
54.33% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-42.05%,销售费用同比变动24.22%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
43.98亿 |
37.98亿 |
22.01亿 |
销售费用(元) |
1453.98万 |
1008.55万 |
1252.79万 |
营业收入增速 |
-10.89% |
-13.66% |
-42.05% |
销售费用增速 |
-54.18% |
-30.64% |
24.22% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为17.37%、19.87%、28.64%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
7.64亿 |
7.55亿 |
6.3亿 |
营业收入(元) |
43.98亿 |
37.98亿 |
22.01亿 |
应收账款/营业收入 |
17.37% |
19.87% |
28.64% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降42.05%,经营活动净现金流同比增长311.48%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
43.98亿 |
37.98亿 |
22.01亿 |
经营活动净现金流(元) |
-2.8亿 |
-2955.91万 |
6251.23万 |
营业收入增速 |
-10.89% |
-13.66% |
-42.05% |
经营活动净现金流增速 |
-163.95% |
89.44% |
311.48% |
?经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为0.09、0.03、-0.12,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
-2.8亿 |
-2955.91万 |
6251.23万 |
净利润(元) |
-29.86亿 |
-11.32亿 |
-5.17亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
0.09 |
0.03 |
-0.12 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为-0.23%,同比增长81.13%;净利率为-23.5%,同比增长21.19%;净资产收益率(加权)为-61.81%,同比增长6.25%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-61.81%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
-79.32% |
-61.49% |
-61.81% |
净资产收益率增速 |
-1455.9% |
22.48% |
6.25% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为65.09%,同比增长9.91%;流动比率为1.2,速动比率为1.05;总债务为5.01亿元,其中短期债务为5.01亿元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长16.51%,营业成本同比增长42.62%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
125.7% |
-55.3% |
-16.51% |
营业成本增速 |
-4.4% |
-2.68% |
-42.62% |
?其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为1.9亿元,较期初变动率为82.71%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
1.02亿 |
本期其他应付款(元) |
1.86亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.18,同比下降36.45%;存货周转率为12.74,同比下降38%;总资产周转率为0.97,同比下降21%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为22.34%、27.17%、35.62%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
7.64亿 |
7.55亿 |
6.3亿 |
资产总额(元) |
34.21亿 |
27.77亿 |
17.69亿 |
应收账款/资产总额 |
22.34% |
27.17% |
35.62% |
?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为5.58%、6.6%、9.21%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货(元) |
1.91亿 |
1.83亿 |
1.63亿 |
资产总额(元) |
34.21亿 |
27.77亿 |
17.69亿 |
存货/资产总额 |
5.58% |
6.6% |
9.21% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为41.1、38.11、34.06,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
43.98亿 |
37.98亿 |
22.01亿 |
固定资产(元) |
1.07亿 |
9965.57万 |
6462.02万 |
营业收入/固定资产原值 |
41.1 |
38.11 |
34.06 |
?其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为11.3%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
其他非流动资产(元) |
2亿 |
2亿 |
2亿 |
资产总额(元) |
34.21亿 |
27.77亿 |
17.69亿 |
其他非流动资产/资产总额 |
5.85% |
7.2% |
11.3% |
从三费维度看,需要重点关注:
?销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.1亿元,同比增长24.22%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
1453.98万 |
1008.55万 |
1252.79万 |
销售费用增速 |
-54.18% |
-30.64% |
24.22% |