4月22日,新北洋发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为22.77亿元,同比下降13.95%;归母净利润为-2566.81万元,同比下降117.6%;扣非归母净利润为-2639.12万元,同比下降120.81%;基本每股收益-0.04元/股。
公司自2010年3月上市以来,已经现金分红13次,累计已实施现金分红为12.28亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对新北洋2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为22.77亿元,同比下降13.95%;净利润为-160.4万元,同比下降100.89%;经营活动净现金流为9142.64万元,同比增长162.69%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入下降。报告期内,营业收入为22.8亿元,同比下降13.95%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
23.96亿 |
26.46亿 |
22.77亿 |
营业收入增速 |
-2.24% |
10.42% |
-13.95% |
?归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.3亿元,同比大幅下降117.6%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
1.85亿 |
1.46亿 |
-2566.81万 |
归母净利润增速 |
-42.59% |
-21.22% |
-117.6% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.3亿元,同比大幅下降120.81%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
1.64亿 |
1.27亿 |
-2639.12万 |
扣非归母利润增速 |
-32.58% |
-22.56% |
-120.81% |
?近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-160.4万元。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
2.42亿 |
1.81亿 |
-160.4万 |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降13.95%,经营活动净现金流同比增长162.69%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
23.96亿 |
26.46亿 |
22.77亿 |
经营活动净现金流(元) |
1.65亿 |
-1.46亿 |
9142.64万 |
营业收入增速 |
-2.24% |
10.42% |
-13.95% |
经营活动净现金流增速 |
-51.18% |
-188.18% |
162.69% |
?经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为0.68、-0.81、-57,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1.65亿 |
-1.46亿 |
9142.64万 |
净利润(元) |
2.42亿 |
1.81亿 |
-160.4万 |
经营活动净现金流/净利润 |
0.68 |
-0.81 |
-57 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为27.67%,同比下降6.3%;净利率为-0.07%,同比下降101.03%;净资产收益率(加权)为-0.73%,同比下降118.43%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为37.69%、29.54%、27.67%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
37.69% |
29.54% |
27.67% |
销售毛利率增速 |
-14.28% |
-21.63% |
-6.3% |
?销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为10.12%,6.83%,-0.07%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
10.12% |
6.83% |
-0.07% |
销售净利率增速 |
-35.85% |
-32.52% |
-101.03% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-0.73%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
5.06% |
3.96% |
-0.73% |
净资产收益率增速 |
-48.37% |
-21.74% |
-118.43% |
?净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为5.06%,3.96%,-0.73%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
5.06% |
3.96% |
-0.73% |
净资产收益率增速 |
-48.37% |
-21.74% |
-118.43% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-0.51%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
3.98% |
2.98% |
-0.51% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为38.96%,同比下降2.56%;流动比率为1.94,速动比率为1.36;总债务为17.42亿元,其中短期债务为9.58亿元,短期债务占总债务比为54.95%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
?流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为2.37,1.99,1.94,短期偿债能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
流动比率(倍) |
2.37 |
1.99 |
1.94 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
?长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为0.56,1.1,1.22,长短债务比变动趋势增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
短期债务(元) |
4.42亿 |
8.95亿 |
9.58亿 |
长期债务(元) |
7.82亿 |
8.11亿 |
7.85亿 |
短期债务/长期债务 |
0.56 |
1.1 |
1.22 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为31.29%、44.2%、48.78%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务(元) |
12.24亿 |
17.07亿 |
17.42亿 |
净资产(元) |
39.1亿 |
38.61亿 |
35.72亿 |
总债务/净资产 |
31.29% |
44.2% |
48.78% |
?短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.64,广义货币资金低于总债务。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
12.06亿 |
10.47亿 |
11.15亿 |
总债务(元) |
12.24亿 |
17.07亿 |
17.42亿 |
广义货币资金/总债务 |
0.99 |
0.61 |
0.64 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为9.2亿元,短期债务为9.6亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.272%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
9.16亿 |
8.91亿 |
9.22亿 |
短期债务(元) |
4.42亿 |
8.95亿 |
9.58亿 |
利息收入/平均货币资金 |
1.47% |
1.8% |
1.27% |
?其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.88%、1%、1.34%,持续上涨。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
其他应收款(元) |
2437.78万 |
3368.98万 |
3738.23万 |
流动资产(元) |
27.79亿 |
33.77亿 |
27.86亿 |
其他应收款/流动资产 |
0.88% |
1% |
1.34% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.77,同比下降5.72%;存货周转率为1.79,同比下降20.26%;总资产周转率为0.37,同比下降13.48%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为3,2.94,2.77,应收账款周转能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款周转率(次) |
3 |
2.94 |
2.77 |
应收账款周转率增速 |
-12.23% |
-1.86% |
-5.72% |
?存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为1.79,同比大幅下降20.26%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货周转率(次) |
2.22 |
2.25 |
1.79 |
存货周转率增速 |
-1.01% |
1.04% |
-20.26% |
从长期性资产看,需要重点关注:
在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.4亿元,较期初增长5833.38%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
67.12万 |
本期在建工程(元) |
3982.49万 |