来源 :每经网2024-03-06
3月6日，沪指继续低开，盘面整体回调。半导体材料ETF（562590）昨日继续逆市收红，收获四连阳，已经站上60日均线。截至9:52，半导体材料ETF（562590）盘中跌超1%，短期调整或迎布局时机。
从资金面来看，半导体行业仍受外资青睐，截至3月5日，Wind数据显示，申万二级行业中，半导体行业位居近5日北向资金加仓首位，流入额达到354.56亿元，其次为白酒、白色家电。从个股层面来看，半导体行业中，加仓较多的个股为中微公司、北方华创，二者均为中证半导体材料设备指数的重仓股，其中北方华创昨日获外资加仓近2亿元，近5日累计加仓近10亿元，位列所有个股前三，数据显示，已经连续8日获得北向资金加仓。
从行业层面来看，产能建设规划有序推进，国内晶圆厂新增项目数领先。晶圆厂产能的扩张，预计将带动半导体光刻胶的使用。
国投证券认为，根据SEMI2024年1月公布的《全球晶圆厂预测》报告，从2022年至2024年期间，全球将投入建设82个晶圆厂，预期中国将扩大其在全球半导体产能占比。中国大陆制造商预计2024年将展开18座新晶圆厂，产能年增率将从2023年的12%提升至2024年的13%，中国台湾、韩国、日本预计自2024年起分别将有5座、1座和4座新晶圆厂投产。
从估值看，去年四季度半导体行业面临较大的回调，回撤幅度大于许多行业，而在近期市场情绪回暖，且有业绩支撑的前提下，将会有强烈的估值修复需求。Wind数据显示，中证半导体材料设备指数目前估值为38.69倍，低于近五年85%以上的时间。
图片来源：Wind，截至20240304。
在国产替代以及需求扩张的催化下，半导体材料的投资具备极高的配置价值。半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357）紧密跟踪中证半导体材料设备指数，指数中半导体设备（47.92%）、半导体材料（20.99%）占比靠前，合计权重近70%，充分聚焦指数主题。前十大成分股覆盖半导体设备及材料的各个环节，中微公司、北方华创、沪硅产业、TCL科技、雅克股份均在其中，既有刻蚀机、薄膜积淀、硅片、面板等龙头，也有近期大热的光刻胶优势标的。