来源 :和讯网2022-09-01
下游需求旺盛叠加新品销售快速放量,在手订单充足,北方华创(002371)2022上半年业绩实现高速增长。
营业利润大增131.91%,SGI指数获78分
完成重组后的北方华创主营业务专注于半导体设备领域,是高端电子工艺装备供应商,也是重要的高精密电子元器件生产商。
8月29日晚,北方华创发布2022年中报显示,上半年公司实现营收54.44亿元,同比增长51%。营业利润10.32亿元,同比大增131.91%。报告期内,公司综合毛利率为46.4%,同比增加3.2%。龙头地位稳定。
下游需求拉动业绩大涨,上半年公司销售及订单、生产规模较上期大幅提升,尤其第二季度,公司表现出较强的增长态势,实现营收33.08亿元,同比增长51.4%,营业利润环比增长155.86%,毛利率为47.5%。
第二季度发力带动整体业绩高增长,公司上半年SGI指数提升至78分,与去年全年持平。
北方华创作为国内成规模的半导体设备龙头之一,虽然公司业务只有电子工艺装备和电子元器件两大类,但其业务条线下产品应用广泛。
细分来看,电子工艺装备包括半导体装备、真空装备和新能源锂电装备。其中,半导体装备是公司核心中的核心,主要包括刻蚀机、薄膜沉积设备(CVD、PVD)、清洗机、氧化/扩散炉,广泛应用于集成电路、LED、光伏电池、显示面板等领域。电子元器件包括电阻、电容、晶体器件、模块电源、微波组件等,广泛应用于精密仪器仪表、自动控制等领域。
可以看到,北方华创产品覆盖范围广,是行业里为数不多的半导体设备产品线最为齐全的公司,有望最大受益于国产替代红利。
上半年,公司电子工艺装销售收入41.0亿元,同比增长45%,电子元器件业务销售收入13.34亿元,同比增长73%。
可以看到,公司电子元器件上半年增速最快,其毛利率高达76.69%,远高于电子工艺装备的毛利率36.45%。主要得益于需求旺盛叠加新品销售快速放量。
两项业务的毛利率维持高增长,可见公司产品在产业链环节的竞争优势。北方华创不仅曾多次中标华虹半导体,还拿下了中芯国际、士兰微(600460)、隆基绿能等硬核客户。
另外,由于下游晶圆代工厂良率调试困难,一旦形成量产规模,就不会轻易更换供应商。北方华创的话语权的正在进一步增强。
总体而言,在芯片紧缺下,以及受益于新能源汽车等应用需求不断增长,北方华创规模成效显现。
但随着半导体技术更新迭代速度加快,以及产业供应链不确定的风险,未来面临的挑战更大。
北方华创虽然是国内半导体设备领域里少有的拥有刻蚀机、 PVD、CVD等多项工艺整合的晶圆制造环节供应商之一,但目前公司只有28nm工艺实现量产,14nm部分工艺处于验证阶段,相比于国际先进制程还有很大的差距。而要达到7/5nm的工艺还有很长的路要走。
不过,公司也在奋力追赶。近年来,公司在研发投入上不断加大力度,2022年上半年研发投入8.23亿元,占营收比为27.10%。
据了解,北方华创产品型号为NMC612D型ICP刻蚀机具备了5/7nm工艺的延伸能力的。