来源 :信息早报2021-07-10
近日，北方华创(002371)发布2021年半年度业绩预告，上半年营业收入326549.52万元~391859.42万元，上年同期217699.68万元，同比增长50%~80%。归属于上市公司股东净利润27611.63万元~33133.95万元，上年同期18407.75万元，同比增长50%~80%。
公司作为半导体设备平台型龙头，主要产品包括等离子刻蚀设备、物理气相沉积设备、化学气相沉积设备等国产高精密设备，广泛应用于半导体、新能源、新材料等领域。受晶圆代工产能紧缺影响，全球半导体企业纷纷宣布扩产。据6月份SEMI最新发布的报告预测，全球半导体厂商将在今年年底前开始建设19座新的高产能晶圆厂，并在2022年再开工建设10座。泛半导体行业如光伏、LED行业同样在加大扩产力度，据LEDinside统计，2020年度Mini/Micro LED新型显示技术相关投入总规划投资约252亿元。下游需求旺盛、直接拉动公司设备销售。
公司4月21日发布度非公开发行股票预案，拟募资不超过85亿元，其中拟投入34.83亿于“半导体装备产业化基地扩产项目（四期）”，预计达产年平均销售收入为74.6亿元，拟投入24.14亿于“高端半导体装备研发项目”，研发先进逻辑核心工艺设备、先进存储核心工艺设备、先进封装核心工艺设备、新兴半导体核心工艺设备、Mini/Micro LED 核心工艺设备和先进光伏核心工艺设备，拟投入7.3亿于“高精密电子元器件产业化基地扩产项目（三期）”的建设，预计达产年平均销售收入为4.42亿元。公司募资计划将进一步加强公司主营业务优势，核心竞争力将显著增强，公司市占率有望持续提高。
我们预计公司2021年~2023年收入分别为89.63亿元、121.9亿元、158.46亿元，归母净利润分别为8.11亿元、10.79亿元、13亿元，每股收益分别为1.62元、2.15元和2.59元，维持“买入”投资评级。