太极股份(002368)：数字经济国家队，“信创+数据”双核心

　　核心观点

　　数字经济国家队，国内领先的数字化服务提供商。

　　深耕党政信息化领域，“信创+数字经济”两翼齐飞。

　　信创：基础软件是新周期的核心驱动，公司产品在细分领域各具优势。

　　数字经济：“国资云”核心企业，发力数据要素第三增长曲线。

　　盈利预测与投资建议：公司作为数字经济国家队，持续受益我国数字化转型。考虑到公司已实现基础软件产品的完善布局，及数据要素新业务的预期落地，我们看好公司在新一轮数字化浪潮中的业绩表现。预计公司2023-2025年总营收127.53/156.65/185.28亿元，同比增长20.3%/22.8%/18.3%；归母净利润5.25/7.16/8.93亿元，同比增长39.0%/36.4%/24.7%。对应EPS 0.84/1.15/1.43元，对应PE 49/36/29。首次覆盖，给予“推荐”投资评级。

　　风险提示：信创推进不及预期、数据要素产业落地存在不确定性、技术研发不及预期、行业竞争加剧风险。

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