4月12日，天娱数科（维权）发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为17.43亿元，同比下降1.21%；归母净利润为-2.83亿元，同比下降762.13%；扣非归母净利润为-2.98亿元，同比下降60.37%；基本每股收益-0.1706元/股。
公司自2010年1月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为2.6亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天娱数科2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为17.43亿元，同比下降1.21%；净利润为-2.62亿元，同比下降558.24%；经营活动净现金流为-1.26亿元，同比下降141.99%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入下降。报告期内，营业收入为17.4亿元，同比下降1.21%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
9.96亿 |
17.64亿 |
17.43亿 |
| 营业收入增速 |
-25.37% |
77.07% |
-1.21% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为112.77%，-72.07%，-762.13%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
1.53亿 |
4272.07万 |
-2.83亿 |
| 归母净利润增速 |
112.77% |
-72.07% |
-762.13% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-3亿元，同比大幅下降60.38%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
-24.43亿 |
-1.86亿 |
-2.98亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-104.34% |
92.4% |
-60.38% |
?近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-2.6亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
1.72亿 |
5723.92万 |
-2.62亿 |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-1.21%，税金及附加同比变动146.26%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
9.96亿 |
17.64亿 |
17.43亿 |
| 营业收入增速 |
-25.37% |
77.07% |
-1.21% |
| 税金及附加增速 |
-62.02% |
-55.79% |
146.26% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长39.78%，营业收入同比增长-1.21%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
-25.37% |
77.07% |
-1.21% |
| 应收账款较期初增速 |
-43.65% |
38.17% |
39.78% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.9亿元、-0.5亿元、-1.3亿元，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
9393.14万 |
-5222.49万 |
-1.26亿 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为16.75%，同比下降12.88%；净利率为-15.05%，同比下降563.87%；净资产收益率（加权）为-11.21%，同比下降832.68%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为40.44%、19.22%、16.75%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
40.44% |
19.22% |
16.75% |
| 销售毛利率增速 |
-18.05% |
-52.46% |
-12.88% |
?销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为17.27%，3.24%，-15.05%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
17.27% |
3.24% |
-15.05% |
| 销售净利率增速 |
120.37% |
-81.21% |
-563.87% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.21%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
16.19% |
1.53% |
-11.21% |
| 净资产收益率增速 |
118.98% |
-90.55% |
-832.68% |
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为16.19%，1.53%，-11.21%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
16.19% |
1.53% |
-11.21% |
| 净资产收益率增速 |
118.98% |
-90.55% |
-832.68% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-11.17%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
6.19% |
1.56% |
-11.17% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?商誉/净资产比值持续增长。近三期年报，商誉/净资产比值分别为21.5%、22.4%、25.6%，呈持续增长趋势。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 商誉/净资产 |
21.5% |
22.4% |
25.6% |
?资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-1.5亿元，同比下降69.35%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-21.28亿 |
-9137.08万 |
-1.55亿 |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
?前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为91.43%，警惕供应商过度依赖风险。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大供应商采购占比 |
31.28% |
80.41% |
91.43% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为13.15%，同比下降42.85%；流动比率为2.22，速动比率为2.15；总债务为989.8万元，其中短期债务为989.8万元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
?流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至2.22。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
2.85 |
3.66 |
2.22 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.22、-0.14、-0.37，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
5287.35万 |
-9362.94万 |
-9527.78万 |
| 流动负债（元） |
40.8亿 |
3.86亿 |
2.48亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
0.01 |
-0.24 |
-0.38 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.2亿元，短期债务为989.8万元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.023%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
4.49亿 |
4.03亿 |
3.21亿 |
| 短期债务（元） |
- |
1429.1万 |
989.8万 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.73% |
0.56% |
1.02% |
从资金协调性看，需要重点关注：
?经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.4亿元，筹资活动净现金流为-0.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1.26亿 |
| 投资活动净现金流（元） |
8588.74万 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-3341.67万 |
?经营现金流质量欠佳，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.4亿元，筹资活动净现金流为-0.3亿元，融资渠道趋紧。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1.26亿 |
| 投资活动净现金流（元） |
8588.74万 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-3341.67万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为6.6，同比下降28.98%；存货周转率为59.26，同比增长12.62%；总资产周转率为0.55，同比增长14.98%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为6.6，同比大幅下降至28.98%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
4.51 |
9.29 |
6.6 |
| 应收账款周转率增速 |
55.42% |
106.29% |
-28.98% |
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为4.19%、6.14%、11.14%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
1.59亿 |
2.2亿 |
3.08亿 |
| 资产总额（元） |
38.05亿 |
35.86亿 |
27.64亿 |
| 应收账款/资产总额 |
4.19% |
6.14% |
11.14% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?无形资产变动较大。报告期内，无形资产为498.5万元，较期初增长127.86%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
218.79万 |
| 本期无形资产（元） |
498.54万 |