5月12日，磷化工头部企业川发龙蟒（002312.SZ）召开2021年年度股东大会。公司董事长毛飞表示：“作为一个靠资源、靠技术和产业的企业，不会为了快而盲目决策，也不因诸多企业布局，就被吓破了胆不敢去做，我们坚持把资源利用好，争取以成本优势让企业处于行业前端位置，在质量、成本上制胜，从而保证行情好，可以多挣一点，行情不好也始终能生存下去，取得长足发展。”
以“大化工品种”标准布局锂电材料，未来竞争关键在成本、质量等
随着在磷酸铁锂等锂电材料上布局的上市公司越来越多，锂电材料可能面临过剩的声浪也渐高。据粗略统计，目前磷酸铁锂规划产能500万吨/年，六氟磷酸锂50万吨/年，是现有产能的10倍；尽管不乏部分企业跟风蹭热点导致实际落地产能相对较低，但目前来看，锂电材料领域存在产能过剩预期。作为已在锂电新能源领域布局的川发龙蟒，也因此备受市场关注。
针对上述担心，毛飞以“大化工品种”的思路回应称，参照当前磷酸铁锂等锂电材料的下游需求以及产能规划等，磷酸铁锂等锂电材料未来将从“小化工”品种发展成为“大化工”品种，如同公司现有产品工业级磷酸一铵，比拼的是成本、质量。公司目前正在打造资源聚集地，力争以成本优势、质量制胜取得长足发展。
川发龙蟒2021年度股东大会现场，来源于钛媒体作者拍摄
需求旺盛、供给不足情况下，行业预计，2022年磷酸铁锂与磷酸铁保持紧平衡状态，2023年随着新增产能释放，供应紧张局面将得到缓解。目前磷酸铁锂价格保持高位16万元/吨，磷酸铁2.5万元/吨；2020年磷酸铁锂产量14万吨，2021成倍增长至42万吨（对应磷酸铁比例1:0.95），在国家“双碳”战略背景下，电动化产业趋势确定，最近比亚迪已公开宣布停产燃油车，去年比亚迪新能源汽车的占比已经高达82%。
加之储能市场起量高速发展，磷酸铁锂正极材料有望成为百万吨级大宗商品，有机构预计2025年磷酸铁锂需求250万吨，而磷酸铁锂高速增长也将拉动上游磷矿、锂矿，中游工业磷铵、净化磷酸、前驱体磷酸铁等相关上游产业链的需求。
因此，公司方面认为，未来磷酸铁锂正极材料行业竞争格局可能存在较大变化，磷、锂资源规模占优、一体化能力突出、成本优势明显的企业有望占据重要市场份额。
为加强一体化能力，公司持续加大上游磷矿布局。据悉，目前公司磷矿产能为115万吨/年，后期并购天瑞矿业完成后，磷矿原料资源储备将大幅增加，天瑞矿业达产后每年增加磷矿产能250万吨，大部分满足绵竹基地磷矿需求，届时公司将具备年产365万吨磷矿的生产能力。
“公司在磷酸铁锂研发上做了长足的准备。”毛飞表示。公司已取得四川省新能源电池磷锂材料制备技术工程研究中心、四川省精细磷酸盐及清洁生产工程技术研究中心等资质认证，积累了较强的研发能力，2021年公司取得多项磷酸铁锂相关专利。
基于公司积极布局锂电新能源材料，目前公司研发投入大幅增长。数据显示，公司2021年研发费用为9846.84万元，同比大增73.23%。毛飞表示，公司未来将按照高新技术企业标准和国企改革的要求，持续加大研发投入。
技术实力等因素之外，看准行业未来的长期趋势，也是川发龙蟒笃定该领域的原因。“双碳背景下，我们认为新能源电池材料将迎来至少15年的长期机会，这就是我们坚定不移朝这个方向布局的原因。”毛飞表示。
工业一铵整体效益或好于去年，磷化工有望进入长景气周期
存量业务方面，工业级磷酸一铵销量受“海关法检新规”影响备受关注。海关去年10月份出具新规执行法检，工铵出口总量下滑，整体销量降低。财务数据显示，公司2021年工业级磷酸一铵营收10.71亿元，同比下滑11.12%。
就上述问题，公司副总裁王利伟对钛媒体APP表示：“受法检新规影响，目前工业一铵出口量相对去年有所减少，每个月有一定波动；不过受俄乌战争影响，国际价格大幅攀升，从一季度反馈来看，效益未受到影响；国内来看，随着磷酸铁装置陆续投产，新能源板块对工业一铵需求持续加大，也进一步推高其价格。因此从一月份到现在，工业一铵保持供不应求的格局。整体来看，工业一铵一季度整体效益或将好于去年。”
川发龙蟒公司一角，来源于钛媒体作者拍摄
据百川盈孚数据，5月10日，工业级磷酸一铵市场坚挺，报价继续攀涨。西南地区企业报价继续上探，四川、云南地区个别大企价格累计涨幅100-200元/吨。云南地区73%一铵出厂参考报价维持7500-7800元/吨，主流成交价格维持7500-7600元/吨。百川盈孚分析师预计短期工铵市场价格维持高位坚挺，价格震荡上行。
此外，肥料级磷酸一铵作为公司的主要产品之一，当前市场也颇为景气。据百川盈孚数据，截至5月12日，磷酸一铵55%粉状市场均价在3657元/吨，较上月末3515元/吨，上涨142元/吨，幅度4.04%。百川盈孚方面预计短期内一铵价格维持高位，市场推涨气氛持续。
一位资深行业人士对钛媒体APP表示，磷化工有望进入持续的长景气周期，影响因素一方面来源于刚需，在日益重视粮食安全、强调耕地红线等背景下，对磷肥等需求性极强；另一方面，国际上产业供给较为稳定，几乎没有增量；叠加国内双碳背景下，磷化工环保管控日益趋紧，去产能趋势显现，供给减少。
值得一提的是，川发龙蟒作为四川发展唯一的矿化运作平台，在川发展中的战略地位突出。目前公司正从单一的精细磷化工龙头定位转变为以“稀缺资源+核心技术+产业链整合”为核心的“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源循环经济战略，除了传统磷产业链以外将积极布局新材料领域，公司的德阳川发龙蟒锂电新能源材料项目也已开工推进，公司对上游配套磷矿、锂矿等资源也在密切关注，而四川发展自身拥有丰富的磷矿、锂矿、铁矿、稀土等稀缺资源。