民生证券给予洋河股份推荐评级

　　民生证券09月08日发布研报称，给予洋河股份（002304.SZ，最新价：146.66元）推荐评级。评级理由主要包括：1）凝聚共识，深化组织改革是“二次创业”的基础：从老产品升级、价格模式改革到“一商为主，多商配称”渠道模式进化，改革逐步进入深水区，2021年以来公司以事业部制组织改革为抓手，围绕“营销总部管总，事业部管战”，把营销组织架构从“大区制”细化改革为“61个营销事业部”，实现了“营”与“销”的下沉和组织活力的激活，“轮岗机制”的推行为远期发展提供了人才保障。改革的红利有望持续释放；2）海、天、梦迭代焕新，开启“由大转强”新周期；3）材料及直接人工、薪酬提升等影响阶段性毛利率。风险提示：宏观经济大幅波动影响市场需求、疫情多点散发迟滞改革节奏及新品培育、市场竞争加剧，梦之蓝全国化不达预期。

　　AI点评：洋河股份近一个月获得19份券商研报关注，买入16家，增持1家，平均目标价为201.33元，与最新价146.66元相比，高54.66元，目标均价涨幅37.27%。