来源 :中国证券报2021-12-22
12月21日晚间，西部建设发布非公开发行股票预案，其中擅长行业投资的海螺水泥拟认购2.51亿股。交易完成后，海螺水泥将成为西部建设第二大股东。西部建设表示，本次非公开发行完成后，公司资本实力将进一步提升，同时优化资本结构，降低财务风险，为可持续发展提供保障。
引入战略投资者
公告显示，海螺水泥拟以自有资金17.6亿元认购西部建设非公开发行的A股股份2.51亿股。交易完成后，海螺水泥将持有西部建设16.3%股份，成为西部建设第二大股东。
西部建设表示，与海螺水泥开展深度合作，包括探索“水泥、砂石+混凝土+消费市场+技术服务+互联网”的全产业链发展模式，构建新的商业合作模式，促进双方共同发展。为此，公司拟以非公开发行股票的方式引入海螺水泥作为战略投资者。
混凝土业务方面，海螺水泥和西部建设将以成立合资公司等形式，在双方拥有产业优势的区域共同投资，加大混凝土搅拌站建设、收购力度。同时，双方可以探讨整合现有商混产业，发挥各自优势，促进共同提升。
另外，海螺水泥和西部建设考虑联合成立水泥及制品科研学院，实现水泥、砂石到制品的全产业链科研合作，共同整合外部科研资源，着力培育新技术、新产品和新产业。
目前，海螺水泥已与西部建设就拟参与认购西部建设非公开发行A股股份事宜签署了《附条件生效的股票认购协议》和《附条件生效的战略合作协议》。
实际上，海螺水泥此前已投资同行业企业。10月8日晚间，亚泰集团公告称，公司获海螺水泥举牌。截至10月8日，海螺水泥共买入亚泰集团股份1.62亿股，占亚泰集团已发行股份的5%。
优化资本结构
预案显示，此次西部建设拟公开发行股票2.8亿股，募集资金19.6亿元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。除了海螺水泥，另一认购方为西部建设关联方中建西南院。
通过此次定增，西部建设除了引入战略投资者海螺水泥，还将为公司实施“一体两翼”发展战略提供强劲的资金支持。其中，“一体”是指混凝土业务，“两翼”是指产业链协同和产业互联网协同。
西部建设表示，依托自身优势，拓展混凝土上下游产业，深入推进混凝土及产业链与新一代信息通信技术的融合发展，创新管理模式、发展模式和商业模式，孵化培育新业务、新业态、新平台，加快推进数字化转型。
近年来，随着业务规模不断扩大，西部建设营运资金需求相应增加，偿债压力有所增大。西部建设表示，通过本次发行募集资金，补充流动资金及偿还银行贷款，有利于优化资本结构，提高直接融资比例，降低融资成本，减轻偿债压力，提高抗风险能力。
西部建设提示，本次非公开发行完成后，公司总股本增加，短期每股收益可能被摊薄，净资产收益率可能有所下降。但从中长期看，此次发行有利于进一步提高公司的盈利能力，保持高质量发展。