5月28日，禾盛新材(002290)公告，拟以简易程序向特定对象发行股票，募资不超1.9亿元，用于国产智能算力中心建设项目及补充流动资金。
目前，公司尚未确定具体发行对象，因而无法确定发行对象与公司的关系。具体发行对象与公司之间的关系将在询价结束后公告的预案修订稿中予以披露。
亏损子公司成募资主角
本次定增的核心募投项目——国产智能算力中心，实施主体为禾盛新材控股子公司上海海曦技术有限公司（简称“海曦技术”）。
不过，海曦技术的财务数据却令人大跌眼镜。
海曦技术2025年营业收入3452.95万元、净利润-1229.10万元，占比分别为1.35%、-7.76%；2026年1-3月营业收入94.61万元、净利润-195.79万元，占比分别为0.17%、-5.20%。
禾盛新材明确表示，海曦技术整体业务规模较小、营业收入及利润占比较低，未来2-3年对公司整体经营业绩的贡献非常有限。
禾盛新材同时也表示，随着海曦技术的逐步引进人才和业务拓展，海曦技术的营收规模不断扩大，亏损逐步收窄，预计短期内实现盈利。
据悉，因公司计划向算力服务器市场战略转型，禾盛新材于2024年3月成立上海海曦技术有限公司，公司持股60%，上海超盘企业管理合伙企业（有限合伙）持股40%。
海曦技术主要以国产化人工智能芯片为基础，从事人工智能领域相关软硬件设计、研发、销售和运维业务，提供从设备到软件到运维的一站式服务。产品包括面向智算中心的人工智能服务器、人工智能一体机、人工智能模型、人工智能数据中台以及人工智能相关云服务等。
禾盛新材透露，本次募集资金投资项目达成后，预计新增年收入8592.00万元、年净利润1688.96万元，按照禾盛新材2025年收入和利润口径测算，新增年收入和净利润占营业收入和净利润的比例分别为3.25%和9.63%，整体占比偏低。
本次募投项目投资规模、算力部署规模、服务覆盖范围均处于起步阶段，短期内难以形成与公司家电复合材料主业相当的收入与利润贡献，对公司整体业绩增长的拉动作用有限。
急需定增“补血”
预案显示，公司计划将募集资金中的5700万元用于补充流动资金。这笔补流需求背后，揭示了禾盛新材紧迫的现实：自身资金链已相当紧张。
截至2026年3月31日，公司货币资金6.71亿元，但短期内面临两项大额支出：根据公司对外投资协议，公司短期内需支付4.58亿元投资款；公司拟派发现金股利5210.36万元。
禾盛新材称，扣除上述两项大额现金支出合计5.10亿元，账面货币资金已无法满足按照现金周转期模型计算出来的为维持日常经营所需的最低资金保有量2.21亿元。
公司坦言，公司最近一次股权融资为2016年度非公开发行股票，至今已逾十年，期间未通过资本市场实施股权融资，资金存在大额缺口，债务融资规模受限，亟需通过股权融资满足公司经营发展需求，确保公司抓住人工智能产业机遇，加快“材料+人工智能”双轮协同发展布局。
控制权变更后的新故事
值得一提的是，这份AI转型定增预案，是在禾盛新材控制权变更数月后。
今年2月，禾盛新材实际控制人变更为谢海闻，谢海闻曾任职于中金公司等大型金融机构，历任研究员、投资副总裁、董事会主席助理等职务；2015年发起设立友财投资，聚焦自主创新、进口替代方向，重点布局半导体及泛半导体、人工智能等领域，具备丰富的产业投资与资本运作经验。
据禾盛新材2025年年报，公司主营业务为家电用外观复合材料PCM/VCM的研发、生产及销售。
2025年，公司实现营业总收入25.55亿元，同比增长1.14%；归母净利润1.63亿元，同比增长66.86%；扣非净利润1.63亿元，同比增长64.45%；经营活动产生的现金流量净额为1.62亿元，同比下降17.99%。
今年一季度，公司实现营业总收入5.68亿元，同比下降9.50%；归母净利润4310.44万元，同比下降15.40%；扣非净利润4299.58万元，同比下降15.64%；经营活动产生的现金流量净额为4099.71万元，同比下降31.58%。
上月宣布加码布局熠知电子
4月11日，禾盛新材公告拟以2.33亿元现金增资国产芯片设计公司熠知电子，将其持股比例从约9.6%提升至17.0491%，本次交易同时构成关联交易。
这是继2025年8月公司出资2.5亿元拿下熠知电子约10%股权后的再度加码。
据披露，熠知电子的主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器，同时为客户提供丰富的芯片产品解决方案。该公司是国产化处理器领域的核心企业之一，拥有先进的处理器架构，产品应用于多个行业，立志设计先进制程工艺的智能芯片。