来源 :界面新闻2024-03-02
3月1日，光通信模块板块领涨。截至收盘，东方财富光通信模块板块整体上涨4%，当日主力资金流入13.57亿元，概念股47只上涨，2只下跌。
其中，罗博特科（300757.SZ）涨逾15%，中瓷电子（003031.SZ）、可川科技（603052.SH）、光迅科技（002281.SZ）涨停，源杰科技（688498.SH）涨超10%，新易盛（300502.SZ）、太辰光（300570.SZ）、光库科技（300620.SZ）等涨幅居前。
主力资金净流入居前的分别为新易盛（3.92亿元）、光迅科技（3.29亿元）、中际旭创（2.08亿元）（300308.SZ）、罗博特科（9108.92万元）、太辰光（7676.15万元）。
伴随着Sora的重磅亮相，生成式AI爆发，靠着与英伟达的强绑定，光通信模块成为国内AI产业链表现最好的板块之一。热门个股中际旭创、天孚通信（300394.SZ）均已大幅上涨。
光通信模块可以简单理解为给IT设备传递数据的元器件，是设备间数据传输的桥梁，主要为AI提供快速的数据处理能力。在整个AI算力环节中，光模块具有较高国产化程度，中国厂商在全球领域获得了竞争优势，也因此备受市场的关注和重视。
不过，关于光通信模块的未来走向，市场观点并不一致。
多家机构给出积极观点。根据咨询公司FROST&SULLIVAN预测，全球光模块市场规模将保持7.0%的预测年复合增长率，从2015年的75.1亿美元增长到2024年的138.2亿美元。
而另一种声音则认为，从财务数据来看，当前，AI对国内光模块企业实际营收的带动作用并不如此前部分业内人士所预期的那样明显。例如天孚通信预计2023年实现归母净利润6.77亿元–7.58亿元，同比增长68%-88%；中际旭创2023年实现营收107.25亿元，同比增长11.23%，归母净利润21.81亿元，同比增长78.19%。也有部分企业营收情况并不理想。
深度科技研究院院长张孝荣向界面新闻记者分析称，上述两种观点其实并不矛盾，他们的着眼点都在于生成式AI的发展：AI技术的发展速度和应用范围可能会影响对光模块的需求。如果AI技术发展迅速并且在多个行业得到广泛应用，那么对高性能计算基础设施的需求将会增加，从而推动光模块市场的增长。相反，如果AI技术的发展和应用不如预期，那么对光模块的需求可能不会那么强烈。目前国外已经呈现出需求增长的迹象，而国内需求没有出现同步增长。
中国信息协会常务理事、国研新经济研究院创始院长朱克力则认为光通信概念的后续走势将呈现震荡上行的态势。从财务数据来看，AI对国内光模块企业营收的带动作用尚未如预期般显著，可能由于AI技术的落地应用还需要时间，尤其是在计算基础设施方面。不过，这并不意味着AI对光通信领域没有潜力或价值。相反，AI技术的发展将推动数据中心、云计算等领域的需求增长，而这些领域正是光通信的主要应用场景。因此，从长远来看，AI对光通信领域的推动作用不可忽视。
朱克力认为，至于国内外对AI相关基础设施的需求量是否严重高估，这需要具体问题具体分析。一方面，随着AI技术的不断发展，其对计算、存储、网络等基础设施的需求确实在不断增加；另一方面，不同行业、不同应用场景对AI基础设施的需求也存在差异。因此，不能一概而论地认为需求量被高估或低估。
天使投资人、资深人工智能专家郭涛向界面新闻记者表示，当前的财务数据可能并没有显示出AI对光模块企业营收的显著带动作用，这可能是因为AI技术的应用和普及还处于初级阶段，尚未在光通信领域形成大规模的需求。此外，光模块企业在AI领域的布局可能需要时间来转化为实际的收入增长。尽管短期内AI可能不会为计算基础设施企业带来很多增长，但从长远来看，随着5G、云计算、物联网等技术的发展，对高速光通信模块的需求将会持续增长。