4月25日，西仪股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为42.56亿元，同比下降6.02%；归母净利润为2.29亿元，同比下降22.13%；扣非归母净利润为-3535.81万元，同比下降438.29%；基本每股收益0.24元/股。
公司自2008年7月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为902.18万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对西仪股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为42.56亿元，同比下降6.02%；净利润为2.29亿元，同比下降22.01%；经营活动净现金流为-5.44亿元，同比下降171.75%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入下降。报告期内，营业收入为42.6亿元，同比下降6.02%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
6.39亿 |
7.84亿 |
42.56亿 |
| 营业收入增速 |
-14.42% |
22.75% |
-6.02% |
扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.4亿元，同比大幅下降438.29%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
-7007.98万 |
-656.85万 |
-3535.81万 |
| 扣非归母利润增速 |
-112.75% |
90.63% |
-438.29% |
净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为2.3亿元，扣非净利润为-0.4亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-5998.68万 |
609.29万 |
2.29亿 |
| 扣非归母利润（元） |
-7007.98万 |
-656.85万 |
-3535.81万 |
第四季度净利润异动。报告期内，净利润为2.3亿元，且前三季度为-839.8万元，第四季度转负为正。
| 项目 |
20220331 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 净利润（元） |
45.53万 |
-1089.04万 |
-839.77万 |
2.29亿 |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.6亿元、609.3万元、2.3亿元，同比变动分别为-947.45%、110.16%、-22.02%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-5998.68万 |
609.29万 |
2.29亿 |
| 净利润增速 |
-947.45% |
110.16% |
-22.02% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-6.02%，税金及附加同比变动7.82%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
6.39亿 |
7.84亿 |
42.56亿 |
| 营业收入增速 |
-14.42% |
22.75% |
-6.02% |
| 税金及附加增速 |
-17.57% |
42.81% |
7.82% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长264.65%，营业收入同比增长-6.02%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
-14.42% |
22.75% |
-6.02% |
| 应收账款较期初增速 |
-28.62% |
10.92% |
264.65% |
存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长380.84%，营业成本同比增长-4.71%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
16.4% |
6.93% |
380.84% |
| 营业成本增速 |
-9.21% |
12.74% |
-4.71% |
存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长380.84%，营业收入同比增长-6.02%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
16.4% |
6.93% |
380.84% |
| 营业收入增速 |
-14.42% |
22.75% |
-6.02% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为2.3亿元、经营活动净现金流为-5.4亿元，净利润与经营活动净现金流背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
6934.58万 |
8251.46万 |
-5.44亿 |
| 净利润（元） |
-5998.68万 |
609.29万 |
2.29亿 |
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-2.377低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
6934.58万 |
8251.46万 |
-5.44亿 |
| 净利润（元） |
-5998.68万 |
609.29万 |
2.29亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
-1.16 |
13.54 |
-2.38 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为14.33%，同比下降7.59%；净利率为5.38%，同比下降17.02%；净资产收益率（加权）为11.6%，同比增长11.86%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为14.33%，同比下降7.59%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
10.33% |
17.65% |
14.33% |
| 销售毛利率增速 |
-33.27% |
70.77% |
-7.59% |
销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期17.65%下降至14.33%，销售净利率由去年同期0.78%增长至5.38%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
10.33% |
17.65% |
14.33% |
| 销售净利率 |
-9.39% |
0.78% |
5.38% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为33%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 非常规性收益（元） |
140.35万 |
298.69万 |
7559.13万 |
| 净利润（元） |
-5998.68万 |
609.29万 |
2.29亿 |
| 非常规性收益/净利润 |
23.03% |
49.02% |
33% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.4亿元，同比下降78.14%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-891.22万 |
-765.46万 |
-3962.12万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为70.11%，同比增长10.56%；流动比率为0.98，速动比率为0.77；总债务为7.73亿元，其中短期债务为7.28亿元，短期债务占总债务比为94.18%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
资产负债率较大幅度增长。报告期内，资产负债率较期初变动106.5%，资产负债率增长至70.11%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初资产负债率 |
33.95% |
| 本期资产负债率 |
70.11% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
预付账款变动较大。报告期内，预付账款为2.9亿元，较期初变动率为3035.99%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
922.59万 |
| 本期预付账款（元） |
2.89亿 |
预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.43%、1.66%、6.92%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款（元） |
787.51万 |
922.59万 |
2.89亿 |
| 流动资产（元） |
5.51亿 |
5.55亿 |
41.8亿 |
| 预付账款/流动资产 |
1.43% |
1.66% |
6.92% |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长3035.99%，营业成本同比增长4.71%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-1.14% |
17.15% |
3035.99% |
| 营业成本增速 |
-9.21% |
12.74% |
-4.71% |
其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.4亿元，较期初变动率为1245.03%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
261.82万 |
| 本期其他应收款（元） |
3521.6万 |
其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.43%、0.47%、0.84%，持续上涨。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他应收款（元） |
237.55万 |
261.82万 |
3521.6万 |
| 流动资产（元） |
5.51亿 |
5.55亿 |
41.8亿 |
| 其他应收款/流动资产 |
0.43% |
0.47% |
0.84% |
应付票据变动较大。报告期内，应付票据为6.3亿元，较期初变动率为1391.84%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初应付票据（元） |
4190.53万 |
| 本期应付票据（元） |
6.25亿 |
其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为15亿元，较期初变动率为3688.49%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
3946.83万 |
| 本期其他应付款（元） |
14.95亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为7.7，同比下降52.07%；存货周转率为3.06，同比下降32.52%；总资产周转率为0.56，同比下降41.54%。
从长期性资产看，需要重点关注：
固定资产变动较大。报告期内，固定资产为17.1亿元，较期初增长176.96%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初固定资产（元） |
6.18亿 |
| 本期固定资产（元） |
17.12亿 |
在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.2亿元，较期初增长615.45%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
1648.92万 |
| 本期在建工程（元） |
1.18亿 |
其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.4亿元，较期初增长881.27%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
1456.12万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
1.43亿 |
无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.2亿元，较期初增长271.34%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
3098.16万 |
| 本期无形资产（元） |
1.15亿 |