来源 :华商观察2023-05-09
业务深度捆绑华为的拓维信息怎么了？
近日，拓维信息收到了监管问询函，深交所要求说明原因及合理性，直指“是否存在通过一次性计提商誉进行‘财务大洗澡’的情形”。
AI牛股拓维信息4月28日发布2022年年报，营业收入14.3亿元净利润却爆出10亿巨亏。亏损主要原因是高达7.55亿元的集中大额商誉计提，而这已经是公司5年内第二次出现这样的操作。
2022年公司对华为的依赖度进一步上升，华为既是第一大客户，又是第一大供应商，其中来自华为的采购金额占采购总金额的比重更是高达七成以上。2022年公司来自华为的应收账款坏账准备也激增了116%。
公司年报自述，其自2017年成为华为云首批4家同舟共济合作伙伴以来，基于对国产化、技术趋势的敏锐判断，以及在长期合作中与华为构建的坚实互信基础与共赢经验，不断拓宽与华为的合作领域。
深交所要公司说明对华为销售、采购的具体内容、金额，说明交易的必要性及合理性，是否对单一供应商存在重大依赖及应对措施。
公司现金流情况明显恶化也被监管关注到。2022年，公司经营活动现金流净额录得-3.14亿元，投资活动现金流净额-1.574亿元，为维持运转公司报告期内增净加了3亿短期借款和1.8亿长期借款，应付票据及应付账款也激增3亿元。同在4月28日，公司宣布2021年定增募投项目延期一年半以上达成。
或涉及5年两次“财务大洗澡”。
4月28日，拓维信息发布了两份资产减值公告，其中主要的减值来自商誉，并且是多家主要子公司集中计提，包括海云天科技、火溶信息、山东长征等，计提金额分别达到4.4亿、2.07亿和2032万元。
上述三家公司在2018年已经进行过一次集中大额计提，金额分别是3.5亿、5.83亿和4.35亿元。至此，海云天科技、火溶信息的商誉分别由8.43亿、8.27亿元骤降至0.52亿元和0.37亿元，趋近归零，而山东长征的商誉则从4.56亿元直接归0。
2015年4月，拓维信息以发行股份及现金支付的方案以18.69亿元的总价溢价关联收购四家公司，溢价率高达惊人的641.35%、248.54%、265.31%、641.55%，同时还溢价收购了另外3家公司，从而导致公司积累了高达22.24亿元的商誉。
拓维信息付出高额溢价收购而来的却远非优质资产。以号称“国内排名第一的网上阅卷和教育评价提供商”的海云天科技为例，业绩对赌期的2017年，海云天科技实现扣非归母净利润8645.48万元，完成业绩承诺的95.95%，2018年海云天科技实现扣非归母净利润7865.95万元，仅完成业绩承诺的69.67%。
2018年，公司开始对商誉集中减值计提，当年公司账上商誉从21.32亿元骤降到8.44亿元，导致2018年年度亏损13.66亿元，而当年的营业收入还不到12亿元，净资产还不到25亿元。而没有想到的是，时隔5年同样的事情再一次发生了。
2022年，公司实现营业收入14.32亿元，归属于上市公司股东的净利润为-10.2亿元，而商誉减值就带来的影响为7.55亿元。
尽管业绩爆雷、现金流不佳，但因踩上AI风口，公司股价从年初到4月初的高点，三个月大涨了约1.7倍。近一个多月股价有所回调，但涨幅也有一倍以上，最新市值160亿。