鹰眼预警：利尔化学销售毛利率下降

http://www.chaguwang.cn 2023-03-01 利尔化学内幕信息

来源 :新浪财经2023-03-01

　　3月1日，利尔化学发布2022年年度报告。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为101.36亿元，同比增长56.08%；归母净利润为18.12亿元，同比增长69.01%；扣非归母净利润为18.46亿元，同比增长73.62%；基本每股收益2.4251元/股。

　　公司自2008年7月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为7.76亿元。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对利尔化学2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为101.36亿元，同比增长56.08%；净利润为20.25亿元，同比增长74.17%；经营活动净现金流为25.97亿元，同比增长97.12%。

　　从业绩整体层面看，需要重点关注：

　　?归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为96.76%，75.17%，69.01%，变动趋势持续下降。

　　?扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为93.87%，82.23%，73.62%，变动趋势持续下降。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为31.98%，同比下降0.08%；净利率为19.98%，同比增长11.59%；净资产收益率（加权）为31.32%，同比增长29.85%。

　　结合公司经营端看收益，需要重点关注：

　　?销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为31.98%，同比下降0.08%。

　　?销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期32%下降至31.98%，销售净利率由去年同期17.9%增长至19.98%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为34.85%，同比下降19.11%；流动比率为1.43，速动比率为0.96；总债务为24.14亿元，其中短期债务为18.54亿元，短期债务占总债务比为76.82%。

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　?长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至3.31。

　　?短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为15.8亿元，短期债务为18.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.85，广义货币资金低于短期债务。

　　?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.62、0.6、0.44，持续下降。

项目	20201231	20211231	20221231
现金比率	0.62	0.6	0.44

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为14.1亿元，短期债务为18.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.341%，低于1.5%。

　　?应付票据变动较大。报告期内，应付票据为12.5亿元，较期初变动率为91.15%。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为7.1，同比增长18.47%；存货周转率为4.3，同比增长24.9%；总资产周转率为0.88，同比增长26.33%。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　?在建工程变动较大。报告期内，在建工程为18.1亿元，较期初增长94.1%。

　　?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为4.4亿元，较期初增长201.93%。

　　?无形资产变动较大。报告期内，无形资产为9.4亿元，较期初增长50.9%。

　　从三费维度看，需要重点关注：

　　?管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为3.7亿元，同比增长22.34%。