2024年8月29日，上海莱士披露接待调研公告，公司于8月28日接待国君资管、嘉实基金、长江证券、中邮证券、富国基金等17家机构调研。
公告显示，上海莱士参与本次接待的人员共5人，为副总经理、董事会秘书刘峥，财务负责人陈乐奇，集团财务总监潘红菊，市场总监褚忠君，研发总监程露。调研接待地点为公司会议室。
据了解，上海莱士是一家血液制品公司，其财务和市场情况由公司负责人进行了简要介绍。2024年7月，海尔集团成为公司实控人，为公司提供全方位支持，并通过集团化运作模式提升公司管理水平与运营效率。同时，基立福与公司达成新的排他性战略合作协议，将在生物科学和诊断领域展开合作。公司重视研发投入，拥有多项发明专利，并在研全球首个针对活化蛋白C的血友病单抗治疗产品。
上海莱士在浆量增长、血液制品价格、产品销售等方面进行了详细介绍。公司浆源开发工作坚持存量、增量两手抓，通过加强管理促进浆站内生增长，同时推进并购及自建浆站扩张模式。血液制品价格受采购政策和供需关系影响，公司产品在院内院外均有销售。此外，公司享有GDS投资收益1.58亿元，自产产品毛利有所提升。
上海莱士还提到了广西莱士的复工复产工作，以及高浓度静丙与5%静丙的临床适应症基本一致，但输注时间有所减少。整体来看，公司在股东支持、研发创新、市场拓展等方面取得了积极进展，展现出良好的发展态势。
调研详情如下：
一、公司介绍
1、财务负责人就公司财务情况作简要介绍
2、市场总监就血液制品行业市场情况作简要介绍。
二、交流互动环节
问题1:公司股东赋能情况?
2024年7月,海尔集团成为公司实控人,将为公司提供全方位支持,确保公司长期、稳健发展;并通过集团化的运作模式,将先进管理经验深度融入公司,助力公司提升管理水平与运营效率。与此同时,基立福与公司以及海盈康达成新的排他性战略合作协议,基立福将在生物科学和诊断领域,就基立福在中国目前已有和未来开展的所有业务经营达成相关合作关系,并就质量和生产监督管理、知识产权授权安排或技术转让、经销安排、工程和协作服务等合作事项作出约定。
问题2:公司研发情况?
公司始终重视研发投入,创造了包括首个病毒灭活人凝血因子产品在内的多个国内“首个”的创新突破,拥有发明专利等多项知识产权。目前公司在研的全球首个针对活化蛋白C的血友病单抗治疗产品SR604注射液已于3月成功获得临床批件,目前已进入临床l期的病人入组阶段,相关发明专利已在中国、美国、欧洲等9国获得授权。公司下属子公司同路生物完成了人纤维蛋白原CFD适应症的III期临床研究目标,实现了研究的预期成果。
2024年7月,海尔集团成为公司实控人,公司成为海尔集团大健康生态品牌盈康一生的成员。海尔集团将支持公司推进“拓浆”和“脱浆”齐步走路线,在聚焦安全、优质、高效的基础上,坚持科创驱动,持续加大在基础研究、临床转化、产业升级方面的投入,探索生物制药前沿技术。
问题3:公司去年收购的广西莱士情况?
回复:目前公司正在推进广西莱士及其下属浆站的复工复产等工作。
问题4:公司浆量增长趋势?
回复:单采血浆站采浆量的增长主要受采浆区域的辐射范围、当地的人口数量、风俗习惯,浆站运营管理能力及服务能力等多因素的影响。浆源的开发和获取是国内血液制品行业的竞争重点和发展核心,也是公司重点工作之一。公司浆源开发工作坚持存量、增量两手抓。一方面,持续加强浆源存量挖潜,提升管理,促进浆站的内生增长。另一方面,推进并购及自建的浆站扩张模式,加快浆站的开拓步伐,争取增量突破。
问题5:目前血液制品的价格情况以及未来趋势?
回复:目前在医院渠道方面,血液制品价格主要受采购政策等影响;院外市场方面,血液制品价格主要受供需关系等影响。
问题6:公司血液制品产品在国内院内和院外的销售情况?
回复:公司营销团队根据不同血液制品产品市场特点,采取不同的业务模式、多渠道开拓销售市场,国内院内和院外业务共同发展。目前,公司人血白蛋白产品在院内院外均有销售,公司其他血液制品主要以院内销售为主。
问题7:GDS情况?
回复:基立福承诺,GDS在2024年1月1日至2028年12月31日期间(“测评期”)的累计EBITDA(通过将经双方认可的测评期内各年度的GDS的EBITDA相加)将不低于8.5亿美元(“承诺EBITDA”)。如测评期内GDS累计实现的EBITDA低于承诺EBITDA,基立福应在2028年度审计报告出具后30日内(且不晚于2029年3月31日)向上海莱士进行补偿,补偿金额=测评期内累计实现的GDS的EBITDA和承诺EBITDA之间的差额×上海莱士持有GDS股权比例(截至《战略合作及股份购买协议》签署日为45%)。基立福承诺,只要其继续直接或间接控制GDS,其应会促使GDS在本次交易交割后的每个会计年度向其股东宣派金额不少于GDS在该财政年度净利润50%的股息。2024年上半年,公司享有GDS按投资比例45%计算的投资收益为1.58亿元。
问题8:公司自产产品毛利情况?
回复:2024年上半年,公司自产白蛋白毛利为46.21%,与上年同期相比提升1.63%;自产静丙毛利为58.73%,与上年同期相比提升2.15%;其他自产产品毛利为83.31%,与上年同期相比下降1.64%。
问题9:高浓度静丙情况?
回复:高浓度静丙与5%静丙的临床适应症基本一致,但临床上输注时间有所减少。