来源 :金融界2024-08-28
2024年8月28日，上海莱士获中国银河推荐评级，近一个月上海莱士获得1份研报关注。
研报预计，2024年基立福已完成向海尔集团全资孙公司海盈康出售上海莱士20%股份的交易，现金对价125亿元/16亿欧元，对应市值625亿元。中国银河预计公司2024-2026年归母净利润为21.98/25.27/29.14亿元，当前股价对应2024-2026年PE为22/19/17倍。研报认为，由于白蛋白和因子类产品销售较好，Q2营收增速较好，但归母净利润受到0.3亿元资产和信用减值、0.13亿元投资净收益差异、0.66亿元营业外支出，合计影响归母净利润约1.1亿元。经营活动现金流量净额同比减少，主要是公司提前支付进口白蛋白的货款，获取相应现金折扣及汇率补偿。自产、进口白蛋白和因子类产品营收增长较好。
风险提示：集采风险，产品销售不及预期的风险，新品研发失败的风险。