6月14日晚，血液制品龙头上海莱士公告，收大股东基立福通知，基立福正筹划涉及公司股权变动的重大事项。不过公告中，并未披露大股东此次的股权变动筹划的具体方向及内容。截至今年6月初，基立福持有上海莱士17.66亿股，持股比例26.2%。
与上海莱士一样，基立福同为血液制品企业，于1940年在西班牙巴塞罗那创建成立，2011年在纳斯达克上市。
同在6月14日，基立福也同样对上述事项进行了披露，与上海莱士不同，基立福虽未披露是增持还是减持，但基立福在公告中表示，将获得15亿美元的收益。因此，从基立福公告内容来看，未来或将减持其所持上海莱士股权。
如按基立福公告日上海莱士的收盘价6.98元/股(6月14日)计算，基立福预计减持15.38亿股，减持后基立福还持有上海莱士2.28亿股，如按今年6月初股权结构基立福将降至上海莱士第四大股东。
2020年，基立福以7.5元/股的价格获得上述17.66亿股，总价款为人民币132.46亿;按6月14日汇率计算，基立福公告的15亿美元即人民币107.35亿，浮亏25.11亿。
基立福减持或来自其资金压力，今年年初，基立福曾表示将开展降本增效的变革，此举预计在2023年节约约4亿欧元，同时在该措施下，将在全球削减约2300个职位。
上海莱士方面，近年来其营业收入、归母净利润呈增长趋势;不过，由于过去几年上海莱士多次通过并购拓展业务，导致其商誉从2013年的101.72万增至2022年的47.03亿，2022年上海莱士商誉占净资产比重16.32%。
第一大股东拟减持套现15亿美元
6月14日晚，上海莱士公告，收第一大股东Grifols, S.A.(下称“基立福”)的通知，基立福正在筹划涉及公司股权变动的重大事项。但未来基立福将增持还是减持，上海莱士并未披露。
同在6月14日，基立福也针对该事项披露了公告，公告显示基立福正在计划涉及上海莱士股权结构变化的重大事项。虽然基立福同样表示，该事项还在规划阶段，并未披露未来将增持还是减持，但基立福表示交易圆满完成后，预计将获得15亿美元。
(图片来源：基立福公告)
据数据，截至今年6月初，基立福持有上海莱士17.66亿股，持股比例26.2%。
2018年底，上海莱士完成了对西班牙基立福下属子公司GDS45%股权收购;2020年，上海莱士向基立福增发17.66亿股普通股。
在上述交易中，基立福曾作出《关于不谋求上市公司控制权的承诺函》;今年4月28日，上海莱士披露了《关于董事会换届选举的公告》，基立福提名5名非独立董事候选人，若其提名的5名非独立董事候选人顺利当选，则基立福提名并当选的董事人数将超过董事会成员总数的半数，考虑到基立福已持股26.2%，基立福或成为上海莱士的实际控制人。
基立福为全球血制品巨头，2020—2022年基立福的盈利能力大打折扣，2019年基立福实现归母净利润6.25亿，而2020年至2022年基立福分别实现归母净利润6.19亿、1.89亿及2.08亿。
据媒体报道，今年2月基立福宣布将开展改善运营、降本增效的变革，此举预计在2023年节约约4亿欧元，同时在该措施下，将在全球削减约2300个职位，其中大多数职位在美国。此外，去年第四季度，基立福已经关闭和合并了一些表现不佳的采浆中心，以提高效率降低成本。
股价连续7年下跌，商誉占净资产近20%
从股价来看，按年末最后一个收盘价计算，上海莱士的股价已连续7年下滑。从2016年至2022年，上海莱士的股价逐年下跌，从22.95元/股下跌至每股6.31元。
从基本面来看，回归主业后，近年来上海莱士的经营业绩表现尚可。
2018年，是上海莱士经营业绩最为惨淡的一年。当年，上海莱士实现营业收入18.04亿，同比下降6.41%;实现归属母净利润-15.18亿，同比下降281.66%。导致上海莱士当期亏损的巨额原因为投资收益的巨额亏损。
2019年起，上海莱士逐渐回归主业，经营业绩也逐步步入增长轨道。2019—2022年，上海莱士实现的营业收入从25.85亿增长至65.67亿;归母净利润从6.08亿增加至18.8亿。
今年一季度，上海莱士实现的营业收入20.63亿，同比增长22.4%;实现归母净利润7.19亿，同比增长31.12%。值得一提的是，截至2023年3月末，上海莱士的资产负债率仅有5.38%。
上海莱士的主营业务为生产和销售血液制品，主要产品为人血白蛋白、静注人免疫球蛋白、特异性免疫球蛋白、凝血因子类产品等血液制品。
血液制品是指各种人血浆蛋白制品，包括四大类：白蛋白类、免疫球蛋白类、凝血因子类、微量蛋白类。血液制品的原料是血浆，人血浆中有 92%- 93%是水，仅有 7%- 8%是蛋白质，血液制品就是从这部分蛋白质分离提纯制成的。
而血浆只能来自人群中健康个体捐赠，因此血液制品公司的业绩能否释放，核心还得关注其血浆站的数量和采浆量。
据德邦证券研报，截至2021年中国单采血浆站数量287家，较2014年的178家增加了109家;采浆量从2014年的5207吨增加至2022年的10181吨。
国内血液制品领域上市的四大巨头公司分别为华兰生物、上海莱士、天坛生物和博雅生物。
2022年国内前四家血制品公司采浆量均在1000吨以上，合计采浆6000多吨，占国内采浆量的60%左右。
不过，上海莱士的单采血浆站在近5年间，拓展速度较慢。2018年至2021年，上海莱士在国内的单采血浆站一直维持在41家，2022年新增1家至42家。
值得关注的是，上海莱士还有一个隐忧风险即商誉。
过去几年，上海莱士通过并购，导致其商誉从2013年的101.72万增至2022年的47.03亿，2022年上海莱士商誉占净资产比重16.32%。期间，上海莱士商誉最高时为57.05亿。
截至2022年末，上海莱士商誉主要由同路生物制药有限公司、郑州莱士血液制品有限公司构成，分别为39.37亿、4.88亿，占比83.71%、10.37%。
