来源 :证券之星2022-06-14
2022年6月13日滨江集团（002244）发布公告称：申万宏源、建信基金、浦银安盛、长信基金、永赢基金、西藏中睿合银投资管理有限公司、上海晨燕资产管理中心(有限合伙)、PRUDENCE INVESTMENT MANAEGEMENT (HONG KONG) LIMITED、广东鼎力投资管理有限公司、光大保德信基金管理有限公司、上海尚近投资管理合伙企业(有限合伙)、中再资产管理股份有限公司、宁银理财有限责任公司、财通证券资产管理有限公司、敦和资产管理有限公司、RVX Asset Management、HSBC Global Asset Management、中信保诚基金、理成资产、杭州兴健资产管理有限公司、上海宁泉资产管理有限公司、上海趣时资产管理有限公司、中银国际证券资管、明世伙伴基金、上海融黎行投资管理有限公司、平安资产、华宝信托有限责任公司、鹏华基金、国寿养老、融通基金管理有限公司、东方基金、中国人保资产、汇丰晋信、九泰基金管理有限公司、安邦资产、山西证券、国元证券于2022年6月10日调研我司。
本次调研主要内容：
问：公司安全稳健
答：公司坚持安全稳健的财务纪律，理性使用杠杆，2021年末，公司有息负债规模457.62亿元，权益有息负债448亿，有息负债结构清晰，银行贷款占比74%，直接融资占比26%。“三道红线”监管指标一直保持在绿档水平，银行授信额度充足，2021年末授信额度832亿，已使用356亿，剩余额度476亿。公司安全稳健得到金融机构的高度认可，2021年平均融资成本为4.9%，处于民营房企最低行列。
问：公司稳中有进
答：在安全稳健的基础上，公司稳中有进，如销售规模逐年提升，2019、2020、2021年分别为1120亿元、1363亿元和1691亿元。公司预售款也持续增加，2019、2020、2021年末分别为556亿元、728亿元和935亿元，预收款的增加为公司未来业绩提供有力保障。此外，公司竣工结算的项目也逐年增加，2020、2021、2022年计划竣工结算项目分别为14个、22个及35个。
问：公司的核心竞争力
答：公司的竞争优势为一个绝对优势和三个引领优势。一个绝对优势是人员的精简稳定。公司人员精简，截至2021年末，房地产开发系统员工1100人左右，平均每个项目10个人，而且团队非常稳定。三个引领优势包括品牌的引领优势、融资的引领优势和合作的引领优势。
问：杭州市场情况
答：一手房市场，杭州核心区和外围区域分化明显，核心区的项目销售较好，一些项目摇号中签率比较低，外围市场热度不及核心区。二手房市场，统计数据显示5月份杭州二手房成交4857套，为今年前5个月成交量的新高，也创下近9个月的新高，从近5年同期二手房成交量来看，今年5月份的成交量最低。5月17日新政后，二手房的带看量、咨询量有所回升。
问：公司拿地情况
答：1-5月公司在杭州及宁波共新增16个项目。
问：今年第一批集中拿地项目是否有机会在今年开盘
答：今年杭州第一批集中拿地的项目部分在今年可以达到预售条件。
问：公司是否会到浙江省外拿一些地,拿地额度计划
答：公司区域布局为三省一市，即浙江省、江苏省、广东省和上海市。投资比例上，杭州50%，浙江省内杭州外40%，浙江省外10%。公司也关注省外上海、南京等城市的机会。土地储备上，今年会在权益拿地金额占现金回款金额比例为0.6的基础上保持平衡。
问：公司权益比情况
答：近几年的权益比例在不断提升，从50%左右到去年的56%，我们继续努力，希望达到60%左右。
问：公司的工程进度,竣工是否受疫情影响
答：目前公司各项目工程进度正常，没有受到疫情影响。
滨江集团主营业务：房地产开发和销售。
滨江集团2022一季报显示，公司主营收入61.83亿元，同比下降16.79%；归母净利润2.28亿元，同比下降42.69%；扣非净利润2.31亿元，同比下降41.44%；负债率82.0%，投资收益1.21亿元，财务费用1.56亿元，毛利率16.25%。
该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级15家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为10.49。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1181.83万，融资余额增加；融券净流入111.69万，融券余额增加。证券之星估值分析工具显示，滨江集团（002244）好公司评级为2.5星，好价格评级为4星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)