平安证券首予滨江集团推荐评级：“稳扎稳打”民企翘楚，“逆势增长”未来可期

　　平安证券02月22日发布研报称，首予滨江集团（002244.SZ，最新价：6.53元）推荐评级。评级理由主要包括：1）杭州深耕型房企，经营业绩稳步增长；2）2021年销售额逆势双位数上涨，布局区域楼市向好；3）融资成本媲美央国企，行业下行期凸显拿地实力。风险提示：1）公司毛利率存在下滑风险：若后续杭州地市楼市热度较高，或存在地价高企而新房严格限价情况，公司拿地及结算毛利率或将承压；2）拿地力度不及预期风险：若后续土拍规则调整或地市波动，公司扩充土储或将受阻，亦对未来销售规模增长产生制约；3）政策改善不及预期：受到房企信用事件波及影响，合作开发项目销售去化预期或受合作方信用资质影响，若后续合作方发生信用风险事件，亦对公司销售去化产生阻碍。