来源 :潮电穿戴2022-12-05
2022年12月2日，歌尔股份（002241.SZ）发布了2022年度业绩预告修正公告。
该公告称，由于境外某大客户的通知暂停生产其一款智能声学整机产品，预计该款产品在2022年度内无法恢复正常生产发货。受此影响，公司本年度营业收入减少不超过33亿元，与之相关的直接损失约9亿元。经调整后，2022年度归属于上市公司股东的净利润17.10亿元–21.37亿元，同比降低50%-60%。
需要指出的是，尽管公告未披露具体客户名单，但作为苹果产业链主力代工之一，所以这一境外客户被行业指向苹果公司，而丢失的订单则是代工生产的AirPods Pro 2。
据某国产头部ODM厂商高管表示，歌尔在随着声学代工实力增强后，对于TWS耳机市场客户选择上，估计还是有一定的倾向性，之前他们的穿戴业务线，就拒绝了部分规模不大的项目。
从上图可以看到由歌尔股份代工产品，均为品牌终端TWS旗舰机型。
根据潮电智库数据统计2022年全球TWS出货量将会在5.3亿对，同比增长仅8.16%。其中包含去年未消耗的一个亿库存，也就是说真正供应链的出货仅有4.3亿对。
从歌尔股份今年前三季度业绩来看，AirPods所属的智能声学整机业务实现营业收入198.9亿元，同比仅增长3.60%，占比在27%左右，而智能硬件实现营收435.5亿元元，同比增长95.87%。
事实上，2020年度以来，歌尔股份的智能声学整机业务营收占比就在不断萎缩，2020年、2021年、2022年上半年分别为46.20%、38.73%、28.30%。与此同时，智能声学整机业务毛利率也从2020年的14.87%下降至今年上半年的9.12%。
而公司智能硬件业务（含VR、AR产品、智能可穿戴产品、智能家居产品等），在2020年营业收入仅176.52亿元，占比30.57%，到2022年前三季度，该业务实现营收435.52亿元，同比增长95.87%，占总营收比例已高达58.73%。
相反歌尔股份在全球中高端VR头显市场份额逐步增加。