来源 :大禹侃财经2022-11-14
首先，个人要表明态度，三年前确定个人投资分格以后（高股息）就没有在交易类似歌尔股份的公司。今天想聊几句，主要是因为个人所在的行业与他有点交集，纯粹一时兴起。
看到股吧里很多朋友计划下周一进去博反弹，这难道不是在煤炭炉里捡芝麻？
个人投资者进入股市，最起码要有起码的常识。先不说分析公司基本面，最少技术面要做初步了解，才能做交易吧。像歌尔股份这种明显的空头趋势，高位放量的股票，我们根本不应该参与。然而事与愿违，机构不断减仓，散户不断加仓。前十大流通股从21年底开始一直减仓，基金减少到121家，散户增长了一倍不止。那么我想问，到底是谁，从21年底到现在，一直帮主力接盘。咱手里的钱是大风刮来的吗？
股价走势
股东人数
前十大流通股
机构持仓
歌尔股份的基本面分析
1、先说说歌尔股份到底是干啥的
主营业务为精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。精密零组件业务主要产品为微型麦克风、微型扬声器、扬声器模组、天线模组、MEMS 传感器及其他电子元器件等；智能声学整机业务主要产品为有线耳机、无线耳机、智能无线耳机、智能音响产品等；智能硬件业务主要产品为智能家用电子游戏机配件产品、智能可穿戴电子产品、虚拟现实/增强现实产品、工业自动化产品等。本次境外某大客户影响的主要是智能声学业务。
2、再看看在行业内的地位
经过接近两年的下跌，歌尔股份的市值只剩下591亿，远远落后立讯精密和工业富联，与蓝思科技一个水平。
3、聊一聊本次境外大客户的风险
先看公告：
风险提示公告
（1）暂时影响的是其中一款声学整机产品，当前猜测是某公司AirPods Pro2；单个产品影响金额预估是33亿元，2021年整个智能声学产品的收入是302亿，整个公司营收是769亿。这个看来，影响非常小。那为何股价都已经下跌一年，利空消息又不大，却造成了两个半跌停？是因为投资者信心不足，还是本身有更大的隐患？
（2）公司虽然一直在寻求多元化发展，但头部企业的营收占比仍然很高
如果确定风险只是一款产品，影响当然会很小。但结合前五大客户营收占比，可以得出结论，如果范围继续扩大，公司将面临严峻挑战。目前并不清楚，歌尔股份何时恢复生产AirPods Pro2，以及此事件的影响是否会扩及歌尔股份的明年苹果公司订单或其他苹果产品订单。
（3）歌尔股份已经有约8000人离职
（4）与欧菲光的对比
很多人觉得欧菲光无法与歌尔股份对比。实际上，欧菲光没被踢出果链以前，研发投入已经提升到20亿。歌尔股份也就近两年吃到红利以后才开始增加研发投入。大家半斤八两，没有那么大的区别。什么智能穿戴，VR/AR，智能穿戴，智能家居等等，核心技术在哪里？能去看别人脖子吗？再说这些领域竞争比现在的精密仪器行业更加激烈。科大讯飞，小米，OPPO，VIVO，还有通信行业的那些巨头，都想在里面分一杯羹。
这样看下来，其实你跟欧菲光一样，如果被踢出果链，在现在的基础上再跌一半都很正常。所以投资者用脚投票，能跑就跑。
欧菲光研发投入
歌尔股份研发投入
看看欧菲光的走势，市值跌去了80%，两年都喘不过气来。难道现在指望歌尔股份下周就来一个V型反转，解救套装上方的散户？
欧菲光走势图
数据来源：上海证券交易所，公司财报
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文章仅用于记录个人分析，不作为投资建议，股市有风险投资需谨慎！